Analiza stanu środków pieniężnych i innych najpłynniejszych składników majątku w firmie nierzadko wiele może powiedzieć o przedsiębiorstwie i jego kondycji.
Duże zapasy gotówki mogą między innymi posłużyć realizacji strategicznych celów, potrzeb inwestycyjnych i akwizycji, zostać wykorzystane do spłaty zobowiązań czy wypłaty dywidendy. Z drugiej strony, utrzymywanie zbyt wysokiego udziału środków pieniężnych w przedsiębiorstwie może świadczyć o nieefektywnym zarządzaniu jego majątkiem.
Postanowiliśmy sprawdzić, które spółki notowane na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie charakteryzują się wysokim udziałem środków pieniężnych w ogólnej sumie aktywów, a także w jaki sposób te środki zostały zgromadzone oraz czy spółki mają pomysły ich rozdysponowania w przyszłości.
LiveChat Software
Grupa Kapitałowa LiveChat Software to producent oraz dostawca oprogramowania komunikacyjnego dla biznesu. Jej produkt – LiveChat – wykorzystywany jest przez ponad 13,7 tys. klientów z ponad 130 krajów, co daje temu emitentowi trzecią pozycję na globalnym rynku usług typu live chat.
Na koniec grudnia 2015 roku Grupa LiveChat Software miała na swoich rachunkach środki pieniężne i ich ekwiwalenty o wartości 16,9 mln zł, co stanowiło 68,3 proc. sumy jej aktywów.
 |
| Źródło: www.stooq.pl. |
Z jednej strony duży udział gotówki w aktywach Grupy LiveChat Software wynika ze stosunkowo niskiej wartości jej aktywów trwałych. Z drugiej strony, emitent regularnie generuje wysokie dodatnie przepływy operacyjne, które z dużą rezerwą pokrywają jej potrzeby inwestycyjne.
Przyjęta przez spółkę polityka dywidendy zakłada wypłacanie akcjonariuszom całego zysku, o ile nie pojawią się inwestycje, które mogą zapewnić im wyższą stopę zwrotu. Po trzech pierwszych kwartałach bieżącego roku obrotowego zysk przypadający na jedną akcję wynosi 0,78 zł przy kursie giełdowym na poziomie ok. 35 zł (więcej o sytuacji finansowej i perspektywach Grupy Kapitałowej LiveChat Software przeczytać można w najnowszym raporcie analitycznym SII: "LiveChat Software - czy dynamiczny wzrost wyników finansowych zostanie utrzymany?").
11 bit studios
Grupa Kapitałowa 11 bit studios jest deweloperem gier wideo dedykowanych na komputery PC, Mac, konsole, smartfony i tablety. Najbardziej znaną produkcją emitenta jest gra „This War of Mine”, która wydana została jesienią 2014 roku.
Według stanu z końca września 2015 roku wartość środków pieniężnych Grupy 11 bit studios wynosiła 19,2 mln zł, co stanowiło 67 proc. jej sumy aktywów.
 |
| Źródło: www.stooq.pl. |
Stosunkowo wysoki stan środków pieniężnych 11 bit studios to przede wszystkim efekt sukcesu gry „This War of Mine”, której sprzedaż miała istotny wpływ na wzrost wyników tego emitenta w ostatnich okresach. Jeszcze rok wcześniej, tj. 30 września 2014 roku, stan środków pieniężnych Grupy 11 bit studios wynosił bowiem tylko nieco ponad 1 mln zł.
Spółka 11 bit studios póki co nie dzieli się jednak gotówką z akcjonariuszami, a nadwyżki finansowe przeznaczane są na rozwój nowych projektów. Obecnie emitent prowadzi prace nad grą o roboczym tytule „Industrial”, której premiera planowana jest na 2016 rok. Ponadto rozwijana jest także platforma sprzedażowa gamesrepublic.com.
