W dniu dzisiejszym została upubliczniona rekomendacja DM BOŚ dla akcji Kopexu. Cena docelowa w nowym raporcie została podwyższona z 3,5 zł do 5,5 zł wraz z zaleceniem „kupuj”. Na tle obecnej ceny giełdowej na poziomie około 4 zł daje to perspektywę zarobku 37%.
Główną przesłanką dla autorów raportu do podwyższenia wyceny Kopexu jest rosnące ich zdaniem prawdopodobieństwo wezwania na akcje Kopexu przez Famur. Analitycy zakładają, że Famur będzie chciał nabyć w drodze wezwania 100% udziałów w Kopeksie po kursie 5,5 zł. Wezwanie według DM BOŚ ma zostać ogłoszone w IV kwartale. W raporcie wskazano też podwyższenie długoterminowych prognoz, które zakładają teraz średniocykliczną EBITDA Kopeksu na poziomie około 225 mln zł (wcześniej 200 mln zł). Jeśli chodzi o konkretne liczby to DM BOŚ zakłada osiągnięcie przez Kopex w obecnym roku przychody w kwocie 831,2 mln zł, stratę EBITDA 400,3 mln zł i stratę netto 500,5 mln zł. Wyniki w 2017 mają się już znacznie poprawić – sprzedaż ma wynieść 994,8 mln zł, EBITDA 150 mln zł, a zysk netto 0,8 mln zł. Z kolei w 2018 roku sprzedaż ma wynieść 1007,2 mln zł, EBITDA 200 mln zł, a zysk netto 42,9 mln zł.
Elementem, na którym autor raportu skupił dużo uwagi jest opisanie zawartego porozumienia Kopeksu z finansującymi go bankami. Spółka poinformowała o tym w komunikacie 7 września 2016 roku. Wstępne warunki zakładają trzy transze w procesie restrukturyzacji długu bilansowego wynoszącego 620 mln zł. W restrukturyzacji dużą rolę odgrywa firma TDJ (większościowy udziałowiec Famuru). Dodatkowo Kopex może liczyć też na redukcję zadłużenia.
W dniu dzisiejszym (po odtajnieniu rekomendacji) o godzinie 12:00 zyskują 7%. Kurs akcji, po wyznaczeniu minimum w okolicy 2 zł w marcu tego roku, wzrósł już o 100%. Na początku sierpnia została przełamana ważna linia trendu spadkowego. Obecnie wsparciem jest poziom 3,1zł, a oporem ostatnie maksima w okolicy 4,45 zł.
 |
| Źródło: Stooq.pl |
