Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych w dniu 28 marca br. wzięło udział w NWZ GetBack S.A., które miało zdecydować o dwóch potencjalnych emisjach akcji spółki. Finalnie skończyło się na jednej, a o drugiej, tj. większej emisji akcjonariusze mają zdecydować po wznowieniu obrad, a więc w dniu 6 kwietnia.
Obawy inwestorów
SII wzięło udział w obradach wobec licznych wątpliwości, które narosły w ostatnim czasie wokół emisji, jak również wobec obaw i uwag zgłaszanych przez akcjonariuszy mniejszościowych oraz w obliczu wypowiedzi Prezesa Zarządu jakie padły w ostatnich tygodniach na łamach Parkiet TV.
W punkcie obrad dotyczącym mniejszej z planowanych emisji akcji, Prezes Spółki przeprowadził krótką prezentację wskazując na istotę planowanych emisji, na chęć obniżenia kosztów finansowania długu zaciągniętego przez Spółkę, a co za tym idzie także oszczędności kosztowych w przypadku sukcesu emisji. Prezes Spółki podkreślał też, że chciałby w przyszłości zmienić strukturę finansowania Spółki na dług o znacznie dłuższym okresie zapadalności, a jednocześnie o niższym oprocentowaniu niż obecnie. Spółka nadal chciałaby się też rozwijać nabywając kolejne pakiety wierzytelności.
SII ponownie pytało Zarząd
SII wobec zaistniałych wątpliwości usiłowało ustalić podczas obrad m.in. to jakimi kryteriami Zarząd Spółki będzie kierował się przy ustalaniu ceny emisyjnej, szczególnie, że opinia Zarządu mówiąca, iż „Cena emisyjna i ostateczna liczba Akcji Serii F zostaną ustalone przez Zarząd Spółki przede wszystkim w oparciu o kurs notowań akcji Spółki” była przekazana na rynek w momencie, gdy akcje były o ponad 70% droższe niż podczas obrad NWZ. SII dopytywało również o to jak mają się zapowiedzi Prezesa Zarządu dotyczące zamiaru pozyskania 1 mld zł wobec bieżących notowań akcji.
Prezes Spółki ponownie w tym przypadku podkreślił, że widzi obecnie nawet większy popyt niż 1 mld zł, a odnosząc się do ceny emisyjnej zapewnił, że celem Spółki jest maksymalizacja środków pozyskanych z emisji. SII pytało też o termin emisji i o to, czy można oczekiwać, że Zarząd przyśpieszy publikację raportu rocznego tak, aby jego publikacja miała miejsce przed ewentualną emisją. Zarząd tłumaczył, że z racji trwającego audytu nie może na dziś potwierdzić innych terminów niż ten wynikający z dotychczasowego harmonogramu, niemniej jednocześnie taki scenariusz nie został wykluczony przez Zarząd. Wszystko zależeć może od finalnego terminu zakończenia audytu przez firmę Deloitte. Sama emisja może natomiast odbyć się w dość krótkim czasie.
Kilka przerw w obradach
W trakcie obrad miało miejsce kilka przerw trwających od 10 do nawet 40 minut. Część z nich wynikało z faktu zgłoszonych wniosków formalnych, a część nowych projektów uchwał, w postaci czy to miesięcznej przerwy w obradach, czy też minimalnej ceny emisyjnej. W tym drugim przypadku pojawiły się dwie propozycje, jedna dotycząca ceny emisyjnej akcji obejmującej blisko 20 mln akcji nie niższej niż 10 zł, a druga dotycząca ceny 18,5 zł. Żadna z tych propozycji nie znalazła jednak poparcia u akcjonariusza większościowego, podobnie jak zresztą pomysł związany z przerwą w obradach. Tymczasem podjęcie takich uchwał bez głosów akcjonariusza większościowego nie było możliwe. Warto dodać, że przerwy w trakcie obrad były też wynikiem rozmów prowadzonych przez największych akcjonariuszy Spółki.
Inwestorzy byli aktywni
W trakcie obrad swoją aktywność zaznaczyli zarówno inwestorzy finansowi, jak również indywidualni. W obradach łącznie uczestniczyło nieco ponad 40 akcjonariuszy. Finalnie pierwsza część NWZ zakończyła się podjęciem uchwały dotyczącej emisji do 19.999.999 akcji serii F z wyłączeniem w całości prawa poboru dotychczasowych akcjonariuszy spółki, a także ogłoszoną przerwą do dnia 6 kwietnia. Po przerwie akcjonariusze będą decydować o potencjalnej możliwości emisji maksymalnie 50 mln akcji Spółki. Zatem pewne jest, że to nie koniec emocji. Warto dodać, że do uchwały w sprawie emisji zgłoszono łącznie 6 sprzeciwów. Swój sprzeciw wobec ostatniej polityki informacyjnej Spółki związanej z emisją, a także wobec braku informacji o cenie emisyjnej i wyłączeniu z ewentualnej emisji inwestorów indywidualnych zgłosiło także SII.
Jaka minimalna cena emisyjna?
Cena emisyjna akcji nowej emisji Getback nie będzie niższa niż 10 złotych. Taką informację w czwartek opublikowały władze spółki zajmującej się zarządzaniem wierzytelnościami. Jak pokazały wczorajsze notowania akcji, jest to spore zaskoczenie dla inwestorów, bo jeszcze dzień wcześniej taka propozycja została odrzucona podczas obrad. W wydanym przez Getback raporcie bieżącym czytamy, że zarząd nie ustali ceny emisyjnej akcji serii F poniżej 10 zł za akcję. Zarząd spółki przypominał również, że ustalenie ceny emisyjnej wymaga zgody rady nadzorczej firmy.
Choć jeszcze krótko przed publikacją raportu akcje traciły na wartości nawet kilkanaście procent, to po przekazaniu komunikatu walory w moment znalazły się na kilkunastoprocentowym plusie, by skończyć ostatecznie dzień minimalnie pod kreską. Pierwszą próbę odbicia na akcjach firmy Getback rynek podjął jednak już w czwartek rano. Wzrost wynosił wówczas około 4 procent, ale siła byków szybko się rozmyła i walory ponownie osiągnęły historyczne minima.
W środę 28 marca akcje Getback zostały przecenione z kolei aż o 21 procent, co było najgorszym wynikiem tego dnia spośród wszystkich spółek notowanych na GPW. Powodem tak dużego spadku mógł być m.in. komunikat Spółki zgodnie z którym zagraniczny inwestor branżowy, który wcześniej był zainteresowany wzięciem udziału w emisjach akcji GetBacku, odstąpił od rozmów.
