Analiza zdarzeń na rynkach akcji
Henryk Gurgul
Wydawnictwo Nieoczywiste
2020
Opis wydawcy:
Na rynki kapitałowe na całym świecie codziennie trafia wiele informacji. Część z nich dotyczy emitenta, inne – jego bliższego i dalszego otoczenia. Wszystkie te informacje wpływają na wartość firmy-emitenta, co znajduje odzwierciedlenie w cenach akcji, obligacji i innych papierów wartościowych. Dlatego tak ważnym zagadnieniem jest pomiar wpływu zdarzeń na wartość firm notowanych na rynkach akcji.
W książce opisano między innymi następujące zagadnienia:
– klasyczny model analizy zdarzeń,
– wpływ ogłoszenia prognoz zysków i ostrzeżeń o niezrealizowaniu prognozy na rynek akcji,
– wpływ ogłoszenia rekomendacji analityków, ujawnienia okoliczności zawarcia transakcji przez insiderów oraz rezygnacji członka zarządu z zajmowanego stanowiska na rynek akcji,
– wpływ zapowiedzi wysokości wypłacanej dywidendy na ceny akcji i wielkość obrotów,
– zmiany cen i wielkości obrotów akcji dodawanych do portfela indeksu WIG20 i usuwanych z niego,
– oddziaływanie zmiany wysokości podstawowych stóp procentowych w gospodarce na sytuację na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie,
– wpływ ekstremalnych wielkości obrotów na stopy zwrotu akcji,
– strategię inwestycyjną bazującą na hipotezie premii za wysoki wolumen.
Opinia SII:
Książka dr. Gurgula w sposób kompleksowy opisuje wpływ informacji na ceny papierów wartościowych – przede wszystkim akcji i obligacji, co autor potwierdza własnymi badaniami statystycznymi. Wszystkie rodzaje zdarzeń są szczegółowo i z podaniem przykładów omawiane, a następnie dzięki metodom stricte statystyczno-ekonometrycznym, mierzony jest ich wpływ na wartość firm notowanych na rynkach akcji. Wykorzystywana jest tu teoria analizy zdarzeń (ang. event study analysis) pozwalająca określić, które z setek informacji trafiających codzienne na rynek są najważniejsze. W książce znaleźć można między innymi wpływ ogłaszania prognoz zysków i ostrzeżeń ich niewypełnienia oraz rekomendacji analityków, wpływ ujawnienia okoliczności zawarcia transakcji przez insiderów oraz rezygnacji członka zarządu z zajmowanego stanowiska na rynek akcji, wpływ zapowiedzi wysokości wypłacanej dywidendy wyceny akcji i wielkość obrotów, zmiany cen i wielkości obrotów akcji dodawanych do portfela indeksu WIG20 i usuwanych z niego, oddziaływanie zmiany wysokości podstawowych stóp procentowych w gospodarce na sytuację na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie.
Spis treści:
1. Wprowadzenie
2. Klasyczny model badania w ramach metodyki analizy zdarzeń
3. Wpływ ogłoszeń prognoz zysków oraz ostrzeżeń o niezrealizowaniu prognozy na stopy zwrotu i wielkość obrotów
4. Opinie analityków, transakcje insiderów oraz rezygnacje członków zarządu z zajmowanych stanowisk
5. Wpływ zapowiedzi dywidendy na ceny akcji i wielkość obrotów na przykładzie Giełd wiedeńskiej i frankfurckiej
6. Dywidendy, umorzenia i podział akcji na Giełdzie Papierów Wartościowych w Warszawie
7. Wpływ zmian w składzie indeksu WIG20 na ceny i wielkość obrotów
8. Efekt zmian podstawowych stóp procentowych
9. Efekt polepszania wyników w sektorze powszechnych ubezpieczeń emerytalnych
10. Stopy zwrotu a wielkość obrotów na GPW w Warszawie
Członkowie SII mogą kupować książki o tematyce inwestycynej nawet z 20% zniżką!
