Realty Income Corp. (NYSE:O)
Tradycyjnie porównajmy zwrot z zainwestowanych 10 tys. dolarów w akcje spółki vs zwrot z tej samej kwoty „zaparkowanej” w indeksie. Inwestor, który kupiłby akcję Realty Income Corp. za 10 tys. USD w styczniu 2012 roku, dzisiaj posiadałby rachunku o wartości 33 142 dolarów, co przekłada się na średnioroczną stopę zwrotu na poziomie 12.73%. W tym samym czasie inwestycja w indeks przyniosłaby 16.39% średniorocznie, a kwota inwestycji urosłaby z 10 000 USD do 45 615 USD. Powyższe kalkulacje nie uwzględniają spin offu Orion Office REIT Inc. (ONL), który został zakończony w minionym roku. Doliczając wpływ ONL na całkowitą stopę zwrotu, wartość rachunku inwestora posiadającego akcje Realty Income wzrosłaby do 33 916 dolarów, a średnioroczna stopa zwrotu urosłaby do 12.99%.
 |
| Rysunek 1 Zwrot z inwestycji w akcje Realty Income Corp vs SP500 w okresie styczeń 2011 - grudzień 2021 Źródło: portfoliovisualizer.com. Dane w ujęciu miesięcznym. |
Realty Income to REIT, a dokładniej tzw. triple net lease REIT1 i jak wszystkie tego typu podmioty, spółka została mocno poturbowana przez pandemię w roku 2020. W latach 2011 – 2020 spółka mogła się pochwalić podobnymi stopami zwrotu, jak indeks szerokiego rynku SP500, natomiast na chwilę obecną cena akcji O wciąż nie przebiła szczytów z roku 2019 i to pomimo faktu, iż zysk spółki jest o 25% wyższy niż w roku 2019 (+ 4.8% w wartościach na akcję). Widać też, że Realty Income jest bardziej zmienne niż szeroki rynek.
 |
| Rysunek 2 Maksymalne obsunięcie kapitału dla inwestycji w akcje Realty Income Corp. vs SP500 w okresie styczeń 2012 - grudzień 2021 Źródło: portfoliovisualizer.com. Dane w ujęciu miesięcznym. |
Historia i profil działalności
Spółka została założona w 1969 roku w San Diego w Kalifornii, natomiast na giełdzie zadebiutowała w 1994. Od samego początku spółka wypłacała akcjonariuszom miesięczne dywidendy – stąd też nazwa, jaką sama sobie nadała – The Monthly Dividend Company. W momencie debiutu giełdowego Realty Income zarządzało 630 nieruchomościami komercyjnymi, obecnie ich liczba urosła do 7018.
Realty Income działa we wszystkich 50 stanach USA, Portoryko, Wielkiej Brytanii oraz w Hiszpanii, koncentrując się na nieruchomościach komercyjnych dla pojedynczego najemcy2. Obecnie Realty Income wyceniane jest na 38.6 mld dolarów, co oznacza, że jej kapitalizacja jest na poziomie łącznej kapitalizacji pięciu największych spółek na polskiej giełdzie.
W 2015 roku, spółka weszła w skład prestiżowego indeksu S&P 500 oraz S&P High Yield Dividend Aristocrats index.
W 2019 roku, Realty zawarło pierwszą transakcję poza rynkiem amerykańskim, kupując 12 lokalizacji wykorzystywanych przez sklepy Sainsbury w Wielkiej Brytanii. W tym samym roku spółka weszła na rynek Hiszpański zawierając transakcję kupna i najmu nieruchomości z siecią Carrefour.
W połowie roku 2021 Realty Income przejęło Vereit Inc. (inny REIT o takim samym profilu działalności). Jako konsekwencja połączenia się Realty z Vereit, nowo powstały podmiot wydzielił z siebie część odpowiedzialną za zarządzanie nieruchomościami biurowymi w postaci nowej spółki – Orion Office REIT Inc. (NYSE:ONL). Proces ten obrazuje poniższy schemat:
