NFTT: RPP, Glapiński, inflacja, kryptowaluty, waloryzacja, hipoteki, Kościński, Zaorski

Najważniejsze Finansowe Tematy Tygodnia, czyli subiektywny przegląd najistotniejszych kwestii z ostatnich dni, które już wpłynęły albo dopiero wpłyną na stan naszych portfeli.
 

„Najważniejsze Finansowe Tematy Tygodnia” według Michała Żuławińskiego

1. RPP podnosi stopy i wita nowe twarze

Najważniejszym wydarzeniem tygodnia była decyzja Rady Polityki Pieniężnej. Podstawowa stopa procentowa NBP wzrosła z 2,25% do 2,75%, co było zbieżne z oczekiwaniami ekonomistów. To piąta podwyżka polskich stóp z rzędu oraz najwyższy ich poziom od czerwca 2013 r. Przed nami kolejne podwyżki (najprawdopodobniej w rejon 4% jeszcze w pierwszym półroczu), ponieważ inflacja wciąż nie odpuszcza.

Szczegółową analizę środowej decyzji RPP zawarłem w artykule „Stopy procentowe znów w górę. NBP nie powiedział jeszcze ostatniego słowa”.

Źródło: Obliczenia własne na podstawie NBP i GUS

Wzrost stóp procentowych oznacza wyższy WIBOR, który przełoży się na wyższe raty kredytów. Tematem zainteresowali się politycy – Lewica złożyła projekt dotyczący zamrożenia stawki WIBOR oraz dopłat do rat kredytów mieszkaniowych. Póki co nic nie wskazuje na to, aby inicjatywa miała zyskać poparcie koalicji rządzącej.

W RPP trwa teraz wielka rotacja kadrowa (szerzej jej tło opisywałem w styczniu). Ludwik Kotecki i Przemysław Litwiniuk już decydowali o stopach, za miesiąc dołączy do nich wybrany przez Sejm Wiesław Janczyk (obecnie poseł PiS). Z ubiegania się o obecność w RPP w ostatniej chwili zrezygnowała Gabriela Masłowska (również poseł PiS), a Jakub Borowski (główny ekonomista Credit Agricole) nie uzyskał poparcia Sejmu. To scenariusz odmienny od wskazań byłych członków RPP, którzy Borowskiego ocenili najlepiej, a Janczyka i Masłowską najgorzej.

O wzroście rat więcej pisał Michał Kisiel z Bankier.pl, pomysły Lewicy opisał Maciej Rudke z Businessinsider.pl, a opinie byłych członków RPP zebrał Grzegorz Siemionczyk z „Parkietu”.

2. „Jastrząb” Glapiński umocnił złotego

Dzień po decyzji RPP wydarzeniem numer jeden była konferencja Adama Glapińskiego. Prezes NBP zapewnił, że jego zdaniem nadal należy podnosić stopy procentowe, a ich „podwyżka do 3,5% lub nawet 4% nie powinna wyrządzić szkód gospodarce”.

"Pojawiam się przed państwem jako „jastrząb”. Będziemy robili wszystko, żeby zdusić inflację. Będziemy robili wszystko, by umocnić złotego. Użyjemy wszelkich możliwych środków, ale w granicach rozsądku. Nie podwyższymy stóp procentowych pod chmury" – Adam Glapiński.

Glapiński zwrócił także uwagę na aprecjację złotego, która wspiera walkę NBP z inflacją – jego zdaniem, w obecnej sytuacji „im mocniejszy kurs złotego, tym lepiej”. W trakcie jego konferencji kurs EUR/PLN spadł z spadł poniżej 4,50 zł i poniżej tego poziomu utrzymał się aż do piątkowego poranka.

Źródło: Bankier.pl

Konferencję Adama Glapińskiego zobaczyć można na kanale NBP w serwisie YouTube. Wypowiedzi w wersji tekstowej zebrał Bartosz Bednarz z Biznes.Interia.pl.  

3. Inflacja w USA najwyższa od 40 lat

Nowe dane o inflacji w Polsce dopiero we wtorek 15 lutego, więc w tym tygodniu skupiliśmy się na zagranicy. W centrum uwagi znajdowały się USA, gdzie inflacja w styczniu sięgnęła 7,5% wobec oczekiwanych 7,2%. Najszybszy wzrost cen od lutego 1982 r. lat wywiera presję na Rezerwę Federalną, względem której rynek oczekuje podwyżek stóp procentowych już w marcu.

Źródło: FRED

Inflacja w styczniu była tematem numer jeden także w Europie. Poznaliśmy dane z Norwegii (spadek z 5,3% do 3,2%), Niemiec (spadek z 5,3% do 4,9%), Szwajcarii (wzrost z 1,5% do 1,6%), Węgier (wzrost z 7,4% do 7,9%).

W czwartek Komisja Europejska opublikowała zimowy zestaw prognoz gospodarczych. W 2022 r. inflacja HICP ma wynieść w Polsce 6,8% – to najwyższy poziom w całej UE. Na pocieszenie pozostaje fakt, że nasz kraj ma znaleźć się w czołówce wzrostu gospodarczego w roku obecnym i przyszłym.

O inflacji w USA można przeczytać w artykule Krzysztofa Kolanego z Bankier.pl, a prognozy KE opisał Damian Szymański z Money.pl.

4. Tyle zarabia(ło) się w Polsce

W środę Główny Urząd Statystyczny ogłosił, że w 2021 r. przeciętne wynagrodzenie w gospodarce narodowej wyniosło 5662,53 zł. Względem ubiegłego roku oznacza to nominalny wzrost o 8,4% oraz realny wzrost o 3%.

Źródło: GUS

Raz na dwa lata GUS daje wgląd w dane o zarobkach w poszczególnych grupach zawodowych. Ostatnia tego typu publikacja ukazała się w miniony poniedziałek i dotyczy wynagrodzeń w październiku 2020 r. W rankingu prowadzą dyrektorzy, przed specjalistami IT, prawnikami i lekarzami. Na ostatnich miejscach figurują fryzjerzy, kosmetyczki, kelnerzy, szeregowi pracownicy gastronomii i sprzątaczki.

5. Zagadki Zaorskiego zaskoczyły inwestorów

Jedną z ciekawszych historii giełdowych było w tym tygodniu zachowanie kursu spółki Noobz from Poland. Producent gier podrożał w środę o 41%, a w czwartek dołożył 6,34% po tym, jak w akcjonariacie ujawnił się znany inwestor Rafał Zaorski.

Źródło: stooq.pl

Pikanterii całej sprawie dodaje fakt, że Zaorski już we wtorek zasugerował zamiar zainwestowania w spółkę na literę N publikując swoiste rebusy w social media (na Twitterze i Instagramie). Oficjalny komunikat Noobz from Poland pojawił się natomiast po zakończeniu środowej sesji, zaś w czwartek spółka ogłosiła zamiar tworzenia gier w oparciu o technologie Metaverse i NFT.

Co ciekawe, część inwestorów obstawiła, że Zaorski wejdzie w inną gaminową spółkę na literę N (No Gravity Games). W efekcie w jej groszowe akcje w środę podrożały o 19,34%, a w czwartek potaniały o 10,25%.

Więcej na ten temat pisała Natalia Kieszek z portalu Strefainwestorow.pl. Ta sama autorka przeprowadziła też wywiad z prezesem Noobz from Poland, który zapowiedział m.in. zintensyfikowanie prac nad grą strategiczną produkowaną wspólnie z Jackiem Bartosiakiem.

6. mBank wygrał z frankowcami

Punkt dla banków w sporze z frankowcami. Sąd Okręgowy w Łodzi oddalił pozew grupowy 1731 kredytobiorców, którzy domagali się uznania ich umów kredytowych z mBankiem za nieważne.

Zdaniem sądu umowy były ważne, ponieważ zawarta w nich klauzula waloryzacyjna (tzn. wyrażenie kredytu w walucie) była indywidualnie uzgodniona. Z kolei klauzula kursowa (przeliczanie złotych na franki po kursie banku) została uznana za abuzywną, więc kredyty mogą być spłacane we frankach. Sprawa toczy się od 2016 r., a wyrok nie jest jeszcze prawomocny – mało tego, już pierwszy wyrok w tej sprawie został zakwestionowany w apelacji.

We wtorek mBank przedstawi szacunkowe wyniki za IV kwartał 2021 r. Strata netto sięgnęła 1,63 mld zł, a największy wpływ na taki wynik miały dwumiliardowe rezerwy zawiązane w związku z ryzykiem prawnym dotyczącym kredytów frankowych. Od grudnia mBank prowadzi pilotażowy program ugód frankowych.

Wyrok łódzkiego sądu i oraz wyniki mBanku szerzej opisał Maciej Samcik z blogu Subiektywnieofinansach.pl.

7. Kryptowaluty odzyskały wigor

Początek lutego wlał nieco optymizmu w posiadaczy kryptowalut. Najpopularniejsza z nich, czyli bitcoin, podrożał do blisko 45 000 dolarów, co jest najwyższym poziomem od pierwszych dni stycznia. W ciągu tygodnia kurs bitcoina w dolarach wzrósł o kilkanaście procent (ruch w górę kursu wyrażonego w złotym był mniejszy, ze względu na umocnienie naszej waluty).

Źródło: Coindesk

Wszystkich, którzy chcieliby zainwestować w kryptowaluty, a nie wiedzą jak to zrobić, zapraszamy do lektury poradnika „Gdzie kupić kryptowaluty” autorstwa Tomasza Waszczyka. Publikacja stanowi jeden z odcinków kursu „Jak inwestować w kryptowaluty”.

8. Minister finansów wyleciał

Nowy Ład okazał się takim sukcesem, że aż potrzebna była dymisja ministra finansów. O tym, że Tadeusz Kościński odszedł ze stanowiska w poniedziałek poinformowała rzeczniczka PiS Aneta Czerwińska. "Jest to oczywiście podyktowane tym, że minister przyjmuje na siebie odpowiedzialność polityczną za pewne niedociągnięcia, jakie miały miejsce przy wdrażaniu nowych zasad podatkowych" – powiedziała.

W sumie obecna ekipa rządząca miała już 6 ministrów finansów. Byli to Paweł Szałamacha (2015-2016), Mateusz Morawiecki (2016-2018), Teresa Czerwińska (2018-2019), Marian Banaś (2019), Jerzy Kwieciński (2019) i odchodzący właśnie Tadeusz Kościński (2019-2022).

Do momentu wyłonienia nowego ministra, resortem kierował będzie premiera Mateusz Morawiecki. Na medialnej giełdzie nazwisk najwyżej oceniane są szanse Gertrudy Uścińskiej (obecna prezes ZUS), pojawiają się także kandydatury Jadwigi Emilewicz (była minister rozwoju) i Artura Sobonia (wiceminister w wielu resortach).

Wywiad z Tadeuszem Kościńskim przeprowadził Adam Sierak z Wnp.pl.

9. Banki szykują się na zimę w hipotekach

W poniedziałek światło dziennie ujrzały wyniki ankiety NBP dotyczącej sytuacji na rynku kredytowym. Pytane o zdanie banki zaraportowały łagodzenie polityki kredytowej wobec firm oraz jej zaostrzenie wobec ubiegających się o kredyty mieszkaniowe. Jednocześnie branża oczekuje wzrostu popytu na kredyty ze strony przedsiębiorstw, silny spadek popytu na kredyty mieszkaniowe i umiarkowany na kredyty konsumenckie.

Źródło: NBP

Póki co giełdowe banki wyglądają wciąż mocno – WIG-Banki był najlepszym sektorowym indeksem stycznia, a w lutym jeszcze nieco wzrósł. Czwartkowa sesja przyniosła jednak spadek o 1,26% (w piątek ruch w dół był kontynuowany), co może być wyrazem pewnych obaw o trwałość bankowej hossy.

Tematowi ankiety kredytowej NBP bliżej przyjrzał się zespół 300gospodarka.pl oraz Łukasz Wilkowicz z „Dziennika Gazety Prawnej”. Kondycję banków notowanych na GPW przeanalizował Michał Kubicki z Bankier.pl.

10. Rekordowa waloryzacja, "czternastka" zostaje

Ogłoszenie przez GUS danych o przeciętnym wynagrodzeniu pozwoliło wyliczyć minimalną wysokość waloryzacji emerytur i rent. Ustala się ją poprzez dodanie do inflacji za ubiegły rok (5,1%) jednej piątej realnego wzrostu płac (3%/5 = 0,6%).

W piątek okazało się, że rząd chce pójść jeszcze dalej niż minimalne 5,7%. Jak ogłosił premier Mateusz Morawiecki, od marca świadczenia wzrosną o 7%. Emeryci mogą także liczyć na 13. oraz 14. emeryturę. Z tą ostatnią było nieco zamieszania, ponieważ jeszcze na początku stycznia minister finansów mówił, że „czternastki” w tym roku emeryci nie dostaną.

👵👴 W 2022 roku emeryci i renciści otrzymają ⤵️
✅ 7% waloryzację świadczeń
✅ #13emerytura w kwietniu
✅ #14emerytura jesienią
✅ #EmeryturaBezPodatku do 2500zł pic.twitter.com/YUHnILQESC

— Kancelaria Premiera (@PremierRP) February 11, 2022

Minimalna emerytura wynosi obecnie 1250,88 zł, zaś od 1 marca wzrośnie do 1338,44 zł brutto. Średnia emerytura wzrośnie natomiast z 2576 zł do 2756,32 zł brutto. Więcej wyliczeń zamieścił Jakub Ceglarz z BusinessInsider.pl.

Pooglądaj, posłuchaj

Jarosław Dominiak (prezes SII) w podcaście Przemysława Gerschmanna (doradca zarządu GPW) o polskich inwestorach indywidualnych

Jacek Lempart (Systemtrader.pl) o inwestowaniu na IKE

Artur Wiśniewski (Stockbroker.pl) o inwestowaniu w ETF na giełdach z USA i Europy

Chcesz poczytać jeszcze więcej? Wybrałem dla Ciebie jeszcze kilka artykułów

• Moonvestor (DNArynkow.pl) – o tym, czym jest Metaverse w rozumieniu Facebooka i czy może się to udać?

• Ireneusz Sudak (Subiektywnieofinansach.pl) – o tym, kto odpowiada za wyższe rachunki za energię

• Krzysztof Kolany (Bankier.pl) - o tym, czy na GPW trwa tylko korekta, czy to już bessa?

• Grzegorz Zalewski (blogi.bossa.pl) – o zawirowaniach wokół Spotify

Tweet tygodnia

Szukam kancelarii, którą pomoże pozwać mi salon samochodowy bo sprzedał mi samochód i nie ostrzegł, że ceny benzyny mogą pójść kilkadziesiąt procent w górę. Najlepiej z doświadczeniem w kredytach frankowych.

— Trystero (@TrysteroBlog) February 8, 2022

Follow @M_Zulawinski

🟢 Masz jakieś sugestie lub uwagi do tego tego artykułu? Napisz do mnie na adres mzulawinski@sii.org.pl

📅 Chcesz zobaczyć, co działo się w poprzednim tygodniu - kliknij tutaj

📧 Chcesz co tydzień otrzymywać przegląd najważniejszych finansowych tematów i wydarzeń w formie newslettera? Zapisz się, korzystając z poniższego formularza.