Najważniejsze Finansowe Tematy Tygodnia, czyli subiektywny przegląd najistotniejszych kwestii z ostatnich dni, które już wpłynęły albo dopiero wpłyną na stan naszych portfeli.
|
|
Michał Żuławiński Redaktor SII |
|
„Najważniejsze Finansowe Tematy Tygodnia” według Michała Żuławińskiego
W mijającym tygodniu tematem numer jeden była (niespodzianka!) inflacja w różnych jej obliczach. Giełdami wstrząsnęły silne spadki w USA, które z kolei powiązane są z recesyjnymi sygnałami z tzw. realnej gospodarki. Na całe szczęście za tydzień o tej porze trwała już będzie nasza konferencja WallStreet26.
Kto nie dotrze do zakopanego, niech śledzi Twittera. Pod hasztagiem #WallStreet26 będzie się działo!
1. Spirala cenowo-płacowa przyspiesza, produkcja hamuje
Płace w sektorze przedsiębiorstw uciekają inflacji. Przeciętne wynagrodzenie wzrosło w kwietniu o 14,1% r/r wobec 12,4% r/r w marcu, a jego roczna dynamika pobiła rekord z 2008. Płace coraz silniej odchylają się od trendu sprzed pandemii. pic.twitter.com/JcJnAhu0tp
— PKO Research (@PKO_Research) May 20, 2022
Płace realne i realny fundusz płac zatrzymały się na niskich poziomach. Na razie brak paliwa do recesji na konsumpcji. Naszym zdaniem trzeba będzie poczekać do przełomu roku. pic.twitter.com/VWruzId5rH
— mBank Research (@mbank_research) May 20, 2022
Dzisiejsze dane podnoszą szanse na podwyżkę o 100bp w czerwcu, albo serię paru po 75bp, będziemy śledzić komentarze, czy RPP zareaguje na wysoki PPI i płace, czy słabszą produkcję. Obawiamy się czy spowolnienie PKB wystarczająco pomoże CPI przy tak mocnym rynku pracy i fiskalu. https://t.co/klvEfowGUH
— ING Economics Poland (@ING_EconomicsPL) May 20, 2022
2. Inflacja jeszcze w nas uderzy
Tymczasem ceny skupu płodów rolnych wzrosły w kwietniu o 54,1% r/r. W dalszym ciągu najmocniejsze wzrosty notujemy w przypadku zbóż oraz mięsa drobiowego i wołowego. pic.twitter.com/BQy2ZjoCTg
— Arkadiusz Balcerowski, CFA (@Insider_FX) May 20, 2022
🚀🚀🚀Tymczasem kwietniowa inflacja producencka w Polsce wystrzeliła w górę do 23,3% r/r. W porównaniu do poprzedniego miesiąca skok o 1,9%. Trzeba jednak wspomnieć o gigantycznej rewizji w górę ubiegłomiesięcznego odczytu o prawie 2 pkt. proc. (głównie na energii). pic.twitter.com/IhaThdznwG
— Analizy Pekao (@Pekao_Analizy) May 20, 2022
3. Oprocentowanie lokat w górę
Po apelu @MorawieckiM kolejne banki podnoszą oprocentowanie lokat.
— Stowarzyszenie Inwestorów Indywidualnych 📈 (@inwestorzy) May 16, 2022
Pytanie, na ile Polacy skuszą się, by nadal realnie tracić trzymając pieniądze w bankach (choć mniej niż wcześniej) pozostaje otwarte.
Pewien ruch w kierunku lokat już jednak widać.https://t.co/DDe7kOGDRv
Zebrało mi się trochę przemyśleń, więc napisałem tekst o:
— Michał Żuławiński (@M_Zulawinski) May 18, 2022
- inwestorach "ubranych" w akcje banków
- (anty)rynku bankowym
- tym skąd się biorą pieniądze
- nadpłynności i nadregulacji
Złodzieje (Kwinto!) jako wisienka na torcie 🍒🎂
Zapraszam do lektury.https://t.co/L4Uf6z0Lfg
NeoBank (marka Wielkopolskiego Banku Spółdzielczego) oferuje nowym klientom 12-miesięczną lokatę o wartości do 1 mln zł z oprocentowaniem 5,9 proc. w skali roku. To chyba najwyższa teraz oferta na rynku dla tak dużej kwoty? #banki #lokaty
— Maciej Rudke (@MaciejRudke) May 19, 2022
4. Czternastka na inflację
Maląg: Czternasta emerytura to nasza odpowiedź na inflację https://t.co/qvn52MdkfL
— Fakty RMF FM (@RMF24pl) May 17, 2022
📅 #DziśnaRM ➡️ Projekt ustawy o kolejnym w 2022 r. dodatkowym rocznym świadczeniu pieniężnym dla emerytów i rencistów
— Kancelaria Premiera (@PremierRP) May 17, 2022
👵👴 Na wypłatę #14Emerytura rząd przeznaczy ok. 11,4 mld zł.
📖 Czytaj więcej: https://t.co/09jY1ckguu pic.twitter.com/ZCdYOfqL4g
5. Pachnie recesją
🇵🇱 Świetny wynik PKB za I kwartał 2022: 8,5% r/r (szacowaliśmy 8,3%). Na szczegóły musimy poczekać do końca miesiąca. Nasza prognoza na cały rok to 4,8%. Pod wysoką liczbą wyraźnie opadająca ścieżka dynamik rocznych (rys). Pierwszy kwartał to lusterko wsteczne: nie ekstrapolować! pic.twitter.com/Yx9eq5XT6L
— mBank Research (@mbank_research) May 17, 2022
Coraz częściej mówi się, że w Polsce może wystąpić recesja.
— Ignacy Morawski (@iggnacy) May 17, 2022
Co to by właściwie oznaczało? Niektórzy twierdzą, że nic złego - przejściowy problem, oczyszczenie z nieefektywności.
Jednak koszty recesji są duże i trwają znacznie dłużej niż sama recesja. https://t.co/hZOIWer9M4 pic.twitter.com/Zih6YfxeN3
Widmo globalnej recesji nadchodzi. To będzie jednak zupełnie inna recesja niż kiedyś. Covid, wojna i eksplozja popytu na dobra trwałe usztywniły krzywą podaży. To będzie recesja podażowa. Próby stymulowania konsumpcji ("bo idzie spowolnienie") skończą się głównie wyższymi cenami. pic.twitter.com/V8BbUldcee
— Mikołaj Raczyński (@MikRaczynski) May 19, 2022
6. Gorączka złota zelżała
W marcu na wschodzie Polski kupowano złote sztabki i monety
— Michał Żuławiński (@M_Zulawinski) May 17, 2022
"na wypadek konieczności zapłaty kruszcem za podstawowe produkty i usługi w przypadku rozszerzenia rosyjskiej agresji na nasze terytorium".
Dziś złoto sporo tańsze, kolejki u dealerów zniknęły https://t.co/3X4zxnJplY pic.twitter.com/cYTTBvLEdz
Mennica Skarbowa (MNS) in. Spółka pokazała kolejny raz dobre wyniki. EBIT w Q1 18,5 mln przy capie ~140mln. Trend wzrostowy, niska wycena, dobra zmienność, złoto raczej stabilnie, w tle osłabiająca się złotówka. Czego chcieć więcej? Po drodze liczę na dywidendę w okolicy 10-12zł pic.twitter.com/cjN2AkW9bd
— Paweł Ewertowski (@evert_owsky) May 19, 2022
7. Wyniki (na) GPW
Zysk netto grupy PKO Banku Polskiego w I kwartale 2022 r. przekroczył 1,4 mld zł i był o ponad 20 proc. wyższy niż przed rokiem. Grupa systematycznie zwiększała skalę działania. Jej aktywa wzrosły o 9,6 proc. r/r i wyniosły 422 mld zł.https://t.co/JllVvXvDie pic.twitter.com/1w5LLUkwIW
— PKO Bank Polski (@PKOBP) May 19, 2022
Tomasz Cudny, prezes zarządu @jsw_sa: W pierwszym kwartale 2022 r. osiągnęliśmy rewelacyjne wyniki.
— JSW S.A. (@jsw_sa) May 20, 2022
Produkcja węgla ogółem to 3,766 mln ton , a przychody to 4,93 mld zł.
Trwa konferencja wynikowa on line, transmisja dostępna tu: https://t.co/Y1GBChGsfF pic.twitter.com/9eyWXpeKeh
Wyniki Grupy #PZU w I kw. 2022
— Grupa PZU (@GrupaPZU) May 19, 2022
➡️ zysk netto: 758 mln zł
➡️ zwrot na kapitale (ROE): 17,8%
➡️ składka przypisana brutto: 6,3 mld zł#wynikiPZU #PZU1Q2022 pic.twitter.com/4b7QbfX5SQ
Grupa Kapitałowa Giełdy Papierów Wartościowych w Warszawie (#GKGPW) publikuje informację o wstępnych szacunkowych skonsolidowanych danych finansowych za I kwartał 2022 r. 💻📊
— GPW (@GPW_WSExchange) May 19, 2022
Pełna informacja na stronach #GPW: https://t.co/W0DjQI2rPI pic.twitter.com/LMEf8yqAmS
8. Gruchnęło na Wall Street
Nasdaq 100 closes ugly session down 5.1% for worst day since May 5. Index now down 28% from ATH. pic.twitter.com/iTOoow1lu5
— Holger Zschaepitz (@Schuldensuehner) May 18, 2022
Scenariusz wyrysowany strzałkami tydzień temu dla USA szybko okazał się profetyczny👇
— blogi.bossa.pl (@BlogiBossaPL) May 20, 2022
Rynek z furią dyskontuje możliwą recesję, ale S&P500 nadal nie w bessie. Pozostaje nadzieja, że środowa panika wytrząsnęła podaż na tyle, by indeks zawalczył o formację odwrotu typu W pic.twitter.com/FbGIYZaEUN
Tąpnięcie detalistów na Wall Street stawia pytanie: Czy polskie spółki sektora też czeka wzrost kosztów i niemożność przerzucenia ich na konsumentów? Różne gospodarki i różne spółki, ale wykres XRT (ETF na akcje amerykańskich detalistów) i CCC wykazuje ciekawą korelację. pic.twitter.com/5ZaDVrJrS6
— blogi.bossa.pl (@BlogiBossaPL) May 19, 2022
9. Elon kontra ESG
Exxon jest w czołowej dziesiątce świata w ESG według S&P, podczas gdy Tesli nie ma na liście. ESG to oszustwo. To oręż w ręku fałszywych bojowników o sprawiedliwość społeczną.
Exxon is rated top ten best in world for environment, social & governance (ESG) by S&P 500, while Tesla didn’t make the list!
— Elon Musk (@elonmusk) May 18, 2022
ESG is a scam. It has been weaponized by phony social justice warriors.
10. Rynek nieruchomości zamiera
Świeże dane BIK o sprzedaży kredytów (w kwietniu) pokazują, że rynek hipoteczny wrócił do poziomu z lutego, co generalnie nie jest dobrą nowiną, bo obsługiwane były jeszcze wnioski z przełomu mar/kwi (spaść mogła ich akceptacja). Przed nami dalsze,głębokie spadki akcji kredytowej pic.twitter.com/poRYhmkbXv
— Marcin Czaplicki (@Mr_Czaplicki) May 19, 2022
🆕Kwiecień r/r na rynku kredytowym:
— BIK S.A. (@grupabik) May 20, 2022
➡Kredyty mieszkaniowe - załamanie akcji kredytowej,
➡więcej kredytów gotówkowych, ale na niższą wartość,
➡kredyty ratalne - liczbowo na plusie, wartościowo na minusie. Więcej @grupabik:https://t.co/ddkhtMTZel
Słabe dane z kwietnia dotyczące kredytów mieszkaniowych. Pomimo tego, że w marcu mieliśmy rekordowy wynik w liczbie wniosków (drugi w ostatnich 10 latach) to banki udzieliły tylko 14570 kredytów - najmniej od grudnia 2017 r. Wygląda na to, że wiele tamtych wniosków z zostało...
— Tomek Narkun (@NarkunTomasz) May 20, 2022
⛰️ Spotkajmy się na WallStreet26!
🎥🎤Pooglądaj, posłuchaj
Albert Rokicki u Michała Masłowskiego
Na GPW o biotechnologii
🏆Tweet tygodnia
Dzień dziecka już niedługo!
U mnie przy analizie Dino wrzuconej na #TradingView podszedł syn i pyta co robię. Odpowiedziałem, że rysuję kreski, a on do mnie „to narysuj dinozaura” 😂@LeonidasGpw miał okazję zobaczyć to dzieło 😉 https://t.co/MJH7TvJEB5 pic.twitter.com/Ls9cFCgNIL
— Analizy giełdowe (@AnalizyD) May 14, 2022
🟢 Masz jakieś sugestie lub uwagi do tego tego artykułu? Napisz do mnie na adres mzulawinski@sii.org.pl
📅 Chcesz zobaczyć, co działo się w poprzednim tygodniu - kliknij tutaj
📧 Chcesz co tydzień otrzymywać przegląd najważniejszych finansowych tematów i wydarzeń w formie newslettera? Zapisz się, korzystając z poniższego formularza.
