Podstawowe pytanie, jakie należy sobie zadać dokonując analizy technicznej danego instrumentu finansowego, powinno brzmieć: „jaki jest teraz trend?”. Trend to nic innego, jak kierunek, w jakim przemieszcza się cena w określonym okresie. Wykresy giełdowe w znaczący sposób ułatwiają odpowiednie rozpoznanie kierunku zmian. Bardzo często, już po pierwszym spojrzeniu na graficzną interpretację zawieranych transakcji, jesteśmy w stanie określić jaki sentyment panuje na analizowanym instrumencie. W przypadku trudności w jednoznacznym wyznaczeniu konkretnej tendencji, z pomocą przychodzą nam dodatkowe narzędzia analizy technicznej (np. średnie kroczące, RSI, MACD, Stoch), które szczegółowiej zostaną omówione w późniejszych rozdziałach.
Analiza techniczna może być także przydatna podczas wyznaczania zasięgów ewentualnych korekt. Jak wiadomo, nic nie rośnie w nieskończoność i po serii wzrostów zawsze następuje realizacja zysków, objawiająca się zniżką kursu.
Po zdefiniowaniu obowiązującego na wykresie trendu najlepszym rozwiązaniem będzie próba dołączenia się do niego. Jak mówi stare inwestorskie powiedzenie: „trend is your friend”, czyli „trend jest Twoim przyjacielem”. Powinniśmy zatem zawsze dążyć do gry zgodnie z panującą tendencją rynkową i unikać grania przeciw niej. Zawsze łatwiej jest płynąć z nurtem rzeki, niż próbować przemieszczać się pod prąd. Ta życiowa zasada obowiązuje także na rynkach kapitałowych.
Identyfikacja aktualnego sentymentu jest bardzo ważna, gdyż średnio 75% papierów wartościowych zwyżkuje w czasie hossy, a 90% zniżkuje w czasie bessy.
Bardziej doświadczeni inwestorzy mogą sprawdzić strategię kontrariańską, polegającą na grze przeciwko trendowi. Strategia ta daje możliwość osiągnięcia ponadprzeciętnych zysków, jednak z uwagi na przedstawione powyżej statystyki, obarczona jest dużym ryzykiem. Przy takim podejściu próbuje się wyłapać szczyty i dołki oraz identyfikować poziomy skrajnego wykupienia i wyprzedania na rynku. Powinna być więc stosowana przez osoby posiadające wiedzę teoretyczną i praktyczną o narzędziach wspomagających wyznaczanie punktów zwrotnych. Najważniejsze w jej stosowaniu jest też odpowiednie zarządzanie kapitałem i ryzykiem.
Kierunki trendów
Pod względem kierunku można wyróżnić trzy rodzaje trendów:
- trend wzrostowy – charakteryzujący się ciągiem coraz wyższych szczytów i dołków. Przy jego wyznaczaniu najlepiej jest połączyć dołki, tworząc linię trendu. Linia stanowić będzie wsparcie podczas kontynuacji ruchu, a wszystkie korekty powinny kończyć się w jej okolicach. Trend wzrostowy często nazywany jest jako hossa, rynek byka lub popytowy. W przypadku jego występowania, zalecane jest zajmowanie pozycji długich.
