Obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa: sprzedaż stabilna jak oferta. Rywal na horyzoncie

Perspektywa spadku inflacji, brak poprawy oferty ze strony Ministerstwa Finansów oraz wcześniejsze wzmożone zakupy sprawiły, że sprzedaż obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa wróciła do poziomów z 2020 r. Papierom indeksowanym inflacją niebawem wyrośnie specyficzny rywal.

Jak poinformowało Ministerstwo Finansów, w lutym 2022 r. sprzedaż obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa opiewała na 2,201 mld zł. To wynik nieco niższy niż miesiąc wcześniej (2,456 mld zł), ale zbliżony do średniej z ostatnich 3 miesięcy, w trakcie których nie doszło do zmiany oprocentowania obligacji (o czym w dalszej części artykułu). Obecny poziom sprzedaży odpowiada też średniej z 2020 r., czyli okresu sprzed trwającej wciąż fali inflacji (2,366 mld zł).

W zeszłym miesiącu zwracaliśmy uwagę na wzmożone zakupy na Indywidualnych Kontach Emerytalnych, co związane było z pojawieniem się nowego limitu wpłat (20 805 zł). W lutym udział zakupów poprzez IKE-Obligacje (rachunek dostępny tylko w PKO BP) spadł do 4,5% wobec 8,7% w styczniu, jednak nadal to najwyższy wynik od 2017 r. (5,4%), gdy popyt na obligacje był nominalnie o wiele niższy (łącznie 428 mln zł w lutym 2017 r.).

🟢 Zobacz też: Inflacja w Polsce najwyższa od 1996 r. GUS zmienił koszyk inflacyjny

💡 Wszelkie niezbędne informacje dotyczące inwestowania w obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa znajdziesz w naszym obszernym poradniku.

Obligacje antyinflacyjne: czym są, gdzie kupić i czy warto? [Poradnik]

Czterolatki wciąż wygrywają

Spośród sześciu rodzajów obligacji dostępnych dla każdego nabywcy, sprzedażowym hitem pozostają czteroletnie obligacje indeksowane inflacją (COI), które rozeszły się w kwocie 1,2 mld zł. W lutym MF sprzedało trzykrotnie mniej dziesięcioletnich obligacji indeksowanych inflacją (EDO) oraz czterokrotnie mniej rocznych obligacji indeksowanych stopą referencyjną NBP (ROR). Wyniki sprzedaży obligacji przeznaczonych tylko dla beneficjentów programu 500+, czyli sześcioletnie ROS i dwunastoletnie ROD, uznać można nadal za śladowe w skali całej sprzedaży.

Oferta obligacji oszczędnościowych SP pozostaje niezmienna od listopada i zapewne takie same warunki MF zaproponuje w kwietniu. W przeszłości resort finansów zmieniał oprocentowanie głównie w ślad za decyzjami Rady Polityki Pieniężnej o podwyżkach stóp procentowych, a póki co niewiele zapowiada, abyśmy doczekali się kolejnej podwyżki (chociaż formalnie Rada nie zakończyła cyklu podwyżkowego).

Oficjalne ogłoszenie warunków emisji obligacji oszczędnościowych SP na kwiecień poznamy w ostatnim tygodniu marca.

Konto bez Belki i odporne na inflację

W ostatnich kwartałach największą popularnością cieszyły się obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa indeksowane inflacją. Przyjęty wczoraj przez rząd projekt ustawy o wsparciu w zakupie pierwszego mieszkania sprawia, że papierom tym wyrośnie rywal w postaci specjalnego konta mieszkaniowego.

Rachunek ten będzie pozwalał gromadzić środki, które w przyszłości będą mogły zostać użyte na zakup pierwszej nieruchomości mieszkaniowej lub posłużyć jako wkład własny co kredytu. Oszczędzać będzie można przez okres od 3 do 5 lat, a miesięczne wpłaty mają wynieść od 500 zł do 2000 zł. Po spełnieniu wszelkich warunków, posiadacz konta będzie mógł liczyć na zwolnienie z podatku od zysków kapitałowych oraz premię od państwa, której skala odpowiadać będzie wskaźnikowi inflacji rocznej lub wzrostowi przeciętnej ceny 1 metra kwadratowego nieruchomości mieszkaniowej.

Projektem ustawy zajmie się teraz parlament. Zdaniem rządu, nowe przepisy mogą wejść w życie już od 1 lipca tego roku.

🟢 Więcej na ten temat przeczytasz w artykule: Program „Pierwsze mieszkanie” przyjęty przez rząd. Kredyt hipoteczny na 2% i konto bez podatku Belki.