Temat czatu: Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2022 rok
Data: 30 marca 2023 r. (czwartek), godz. 13:30
 |
 |
Więcej:
Prezentacja: Wyniki finansowe Grupy TAURON za 2022 r.
Na pytania inwestorów odpowiedział:
Krzysztof Surma
Wiceprezes Zarządu ds. Finansów
Absolwent Akademii Ekonomicznej w Krakowie, kierunku finanse i bankowość ze specjalizacją finanse przedsiębiorstw. Ukończył także studia Master of Business Administration dla Finansistów na Akademii Leona Koźmińskiego, studia podyplomowe w zakresie Praktycznego Zastosowania Międzynarodowych Standardów Sprawozdawczości Finansowej organizowane przez Szkołę Główną Handlową w Warszawie, program rozwoju menedżerów organizowany przez ICAN Institute. Jest także członkiem Association of Chartered Certified Accountants (ACCA).
Od 2009 r. związany z Emitentem, gdzie sprawował funkcję Dyrektora Wykonawczego ds. Zarządzania Finansami, a od maja 2021 r. do 4 sierpnia 2021 r. był Dyrektorem Pionu Finansów. Podczas pełnienia powyższych funkcji w ramach Grupy Emitenta zajmował m. in. następujące stanowiska: Wiceprezes Zarządu spółek TEC1, TEC2, TEC3 (2019 r.), Prezes Zarządu Finanse Grupa TAURON (2019 r.), Prezes Zarządu PKE Broker Sp. z o.o. (2008-2009), Dyrektor Generalny TAURON Sweden Energy AB (2014-2019).
W latach 2001-2009 pracował w Południowym Koncernie Energetycznym S.A., w tym m. in. na stanowisku Kierownika Działu Ryzyka i Ubezpieczeń (2005-2009).
Zapis czatu inwestorskiego
Krzysztof Surma: Witam na kolejnym czacie wynikowym Grupy TAURON. Zapraszam do zadawania pytań.
Finansowy: Ile wyniosły odpisy na fundusz wypłaty różnicy cen?
Krzysztof Surma: Odpisy na Fundusz za grudzień ubiegłego roku wyniosły 18 mln zł.
Finansowy: Czy wiadomo dokładnie które spółki przejdą do NABE?
Krzysztof Surma: Do NABE zostanie sprzedana spółka TAURON Wytwarzanie S.A. (która w październiku 2022 r. została połączona ze spółką Nowe Jaworzno Grupa TAURON sp. z o.o.) wraz ze spółkami zależnymi tj. Bioeko Grupa TAURON sp. z o.o., TAURON Serwis sp. z o.o.
Alexa: Jaki procent energii wyprodukowanej w 2022 r. pochodził z OZE?
Krzysztof Surma: W 2022 r. produkcja energii z OZE wyniosła 1,57 TWh, co stanowiło ok. 10 procent łącznej produkcji energii elektrycznej.
Alexa: Jaka jest moc instlacji OZE przyłączonych do sieci Tauron?
Krzysztof Surma: Na koniec 2022 r. do sieci dystrybucyjnej TAURON Dystrybucja było przyłączonych 380 tys. instalacji OZE o łącznej mocy 4,25 GW.
Węglik: Czy sprzedaż Wydobycia i aktywów węglowych do NABE zwiększy możliwości inwestycyjne w OZE?
Krzysztof Surma: Tak.
Wiki: Jak wygląda poziom dostarczonej energii? Czy widać spowolnienie gospodarcze?
Krzysztof Surma: W 2022 r. dystrybucja energii elektrycznej w Grupie TAURON osiągnęła poziom 53,68 TWh. W stosunku do 53,97 TWh 2021 r. jest to spadek o 1 proc. Natomiast w samym IV kw. 2022 r. odnotowaliśmy spadek już w wysokości 4 proc., z 13,91 TWh w IV kw. 2021 do 13,38 TWh w IV kw. 2022 r. W kontekście tych danych można stwierdzić, że spowolnienie wzrostu gospodarczego rzeczywiście wpłynęło na poziom zużycia energii.
Dominik: Z czego wynika strata w IV kwartale?
Krzysztof Surma: Wykazana strata netto w IV kwartale 2022 r. wynika przede wszystkim z ujęcia odpisu aktualizującego z tytułu przeszacowania aktywów TAURON Wydobycie zaklasyfikowanych jako przeznaczonych do sprzedaży do wartości godziwej oraz ze zmiany wyceny instrumentów pochodnych zabezpieczających transakcje zakupu do uprawnień emisji CO2, wynikającej z umocnienia się kursu PLN w stosunku do EUR.
Dominik: Dlaczego segment wydobycie jest opisany w raporcie jako działalność zaniechana, skoro cały rok było w Grupie?
Krzysztof Surma: Prezentacja segmentu wydobycie jako działalności zaniechanej jest konsekwencją sprzedaży z dniem 31 grudnia 2022 r. 100 proc. akcji TAURON Wydobycie na rzecz Skarbu Państwa. Jest to związane z wymogami MSSF 5 Aktywa trwałe przeznaczone do sprzedaży, w związku z czym mieliśmy obowiązek zaprezentowania i ujawnienia informacji, które umożliwią użytkownikom sprawozdań finansowych ocenę finansowych skutków działalności zaniechanej oraz zbycia aktywów trwałych.
Przeprowadzona przez Grupę TAURON analiza wykazała, że spełnia ona definicję działalności zaniechanej, w tym m.in., że jest to element Grupy, który został zbyty i stanowił odrębną, ważną dziedzinę działalności. W takim przypadku standard nakazuje ujawnić odrębnie w sprawozdaniu z całkowitych dochodów kwotę wyniku na działalności zaniechanej.
Jano: Na konferencji w kontekście wyników OZE padło określenie suszy hydrologicznej. Czy mógłby to Pan wyjaśnić?
Krzysztof Surma: Wolumen produkcji energii elektrycznej w elektrowniach wodnych uzależniony jest od warunków hydrologicznych, w tym ilości i częstotliwości opadów zarówno w okresie zimowym jak i letnim. W związku z gorszymi warunkami hydrologicznymi w drugiej połowie ubiegłego roku, produkcja energii w elektrowniach wodnych spadła r/r z 0,42 TWh w 2021 r. do 0,32 TWh w 2022 r.
Henri: Jakie były nakłady inwestycyjne w 2022 r. i jakie są planowane na 2023 r.?
Krzysztof Surma: W 2022 r. nakłady inwestycyjnie w Grupie TAURON wyniosły blisko 4 mld zł i były o 35 proc. wyższe niż w 2021 r. W 2023 r. tempo wzrostu w tym zakresie również będzie wysokie, głównie z uwagi na inwestycje w segmencie Dystrybucja oraz realizację „Zielonego Zwrotu TAURONa” poprzez inwestycje w segmencie OZE. Zakładamy, że nakłady inwestycyjne w 2023 r. będą wyższe niż w 2022 r. z założeniem utrzymania stabilności finansowej Grupy TAURON.
Jano: Ile OZE planujecie na 2023 r. i w jakich technologiach?
Krzysztof Surma: 2023 r. będzie okresem intensywnego rozwoju w zakresie budowy nowych aktywów wytwórczych OZE w Grupie TAURON. Obecnie budujemy instalacje o łącznej mocy powyżej 180 MW, w tym ponad 140 MW w elektrowniach wiatrowych oraz ok. 90 MW w farmach fotowoltaicznych. Ponadto, w 2023 roku planujemy uruchomić realizację kolejnych projektów o łącznej mocy zbliżonej do inwestycji już rozpoczętych.
Zgodnie z naszymi celami strategicznymi w 2025 r. Grupa planuje dysponować 1,6 GW mocy zainstalowanej w elektrowniach wiatrowych, fotowoltaicznych i wodnych. W 2030 r. moc zainstalowana w źródłach OZE ma osiągnąć poziom 3,7 GW.
Wiki: Czy blok 910 MW w Jaworznie w 2023 r. będzie pozytywnie kontrybuował do wyników grupy?
Krzysztof Surma: Tak. Zakładamy, że blok 910 MW będzie pracował stabilnie i tym samym będzie pozytywnie kontrybuował do wyników Grupy TAURON. TAURON Polska Energia zakłada zbycie do NABE spółki TAURON Wytwarzanie, którego częścią jest również blok 910 MW i od tego momentu (zbycia) wyniki nie będą konsolidowane w ramach Grupy TAURON.
Agnieszka: Kiedy Tauron powróci do wypłacania dywidendy?
Krzysztof Surma: Zgodnie z obowiązującą polityką dywidendową intencją Spółki jest wypłacanie dywidendy na poziomie minimum 40% skonsolidowanego zysku netto w perspektywie długoterminowej.
W horyzoncie strategii, tj. do 2030 r., z uwagi na ambitny program inwestycyjny i wysoki poziom wydatków inwestycyjnych związanych z realizacją projektów strategicznych, Zarząd nie zakłada rekomendowania Walnemu Zgromadzeniu wypłaty dywidendy.
Marek B.: Tauron osiągnął w 2023 roku w ujęciu rocznym znaczący wzrost przychodów. Czy przyczynił się do tego wyłącznie wzrost cen energii?
Krzysztof Surma: Zasadniczo na wzrost przychodów kluczowy wpływ miał wzrost cen energii, węgla i gazu.
Błażej B.: Jakie są główne źródła pozyskiwania przez spółkę węgla do produkcji energii elektrycznej?
Krzysztof Surma: Kluczowym dostawcą węgla dla Grupy jest Tauron Wydobycie. Pozostali kluczowi dostawcy to PGG, JSW, Węglokoks.
Kuba Grzeszczak: Jakie działania zarząd Taurona podejmuje w ramach tzw. „Zielonego Zwrotu Taurona”?
Krzysztof Surma: Zielony Zwrot to proces zmiany naszego miksu wytwórczego w stronę OZE. Naszym zamiarem jest produkcja energii przede wszystkim w farmach wiatrowych na lądzie i morzu, elektrowniach fotowoltaicznych oraz elektrowniach wodnych i gazowych. Inwestujemy też w nowoczesną i niezawodną sieć dystrybucyjną, bez której transformacja się nie powiedzie oraz sektor ciepła sieciowego, bez którego nie wygramy z niską emisją.
W ramach Zielonego Zwrotu w 2022 r. TAURON oddał do użytku farmy wiatrowe w Majewie (6 MW) i Piotrkowie (30 MW), zakończyliśmy też drugi etap budowy farmy fotowoltaicznej w Choszcznie (8 MW). Rozpoczęliśmy prace przy budowie farmy fotowoltaicznej w Mysłowicach (100 MW), nabyliśmy spółki celowe z prawami do budowy farm wiatrowych w Mierzynie (58,5 MW), Nowej Brzeźnicy (20 MW), Gamowie (33 MW) i Warblewie (30 MW) oraz farmy fotowoltaicznej w Proszówku (46 MW). Jednocześnie realizowaliśmy proces wydzielania aktywów węglowych. Z końcem 2022 r. Skarb Państwa kupił 100 proc. akcji spółki TAURON Wydobycie.
Izabel: Czy Tauron planuje zaangażowanie w budowę elektrowni szczytowo-pompowych?
Krzysztof Surma: Strategia pod nazwą „Zielony Zwrot TAURONA – energia na okrągło” zakłada zaangażowanie w projekty z zakresu magazynowania, w tym budowy elektrowni szczytowo-pompowych (ESP). Analizujemy możliwość realizacji takiego projektu pod kątem regulacyjnym, technicznym
i finansowym.
Tomasz: dzień dobry. Dlaczego spodziewacie się Państwo znaczącego wzrostu wyniku w sektorze dystrybucji? Czy otoczenie makro nie będzie przeszkodą (ochłodzenie w przemyśle)? Dziękuję za odpowiedź.
Krzysztof Surma: Spodziewany w roku 2023 wzrost wyniku TAURON Dystrybucja wynika z wyższej taryfy dystrybucyjnej r/r o 45% co jest efektem wzrostu WACC do poziomu 8,48% oraz Wartości Regulacyjnej Aktywów do poziomu 21,4 mld zł, co jest konsekwencją ponoszonych nakładów inwestycyjnych, których wysokość w roku 2022 wyniosła ponad 2 mld zł. Ryzyko spowolnienia gospodarczego, o jakim wspomniano w pytaniu oraz ewentualnego negatywnego wpływu na wolumen dystrybuowanej energii w średnim terminie kompensowane jest przez konto regulacyjne.
Tomek: Jak wygląda zaangażowanie Tauron w projekty morskich farm wiatrowych?
Krzysztof Surma: TAURON posiada 45 proc. udziałów w spółce projektowej PGE Baltica 4, która otrzymała największą liczbę punktów w postepowaniu o wydanie pozwolenia na wznoszenie i wykorzystywanie sztucznych wysp na obszarze zlokalizowanym na Ławicy Słupskiej, na potrzeby budowy morskiej farmy wiatrowej. Jednocześnie TAURON ubiega się o uzyskanie pozwolenia na wznoszenie PSZW w ramach prowadzonych i nie zakończonych postępowań.
Krzysztof Surma: Dziękujemy za udział w czacie i zadane pytania.
