Sprzedaż obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa nie przestaje rosnąć i w lipcu była niemal najwyższa w historii. Hitem sprzedażowym pozostają obligacje trzyletnie, o wysokim i stałym oprocentowaniu. Obligacje oszczędnościowe mogą ponownie zyskać rozgłos w niektórych środowiskach za sprawą Mateusza Morawieckiego.
Jak poinformowało Ministerstwo Finansów, w lipcu 2024 r. wartość sprzedanych obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa wyniosła na 11,763 mld zł. To drugi najwyższy wynik w dotychczasowej historii – więcej obligacji oszczędnościowych ministerstwo finansów sprzedało tylko w czerwcu 2022 r. (14,073 mld zł), o którym przypomnimy w dalszej części artykułu.
Wróćmy do twardych danych. Od początku bieżącego roku zakupy obligacji oszczędnościowych wyniosły już 50,408 mld zł – samo w sobie jest to drugi najlepszy wynik w historii, a przecież do końca roku jeszcze sporo czasu. Dotychczasowy rekord padł w 2022 r., kiedy Polacy wydali na obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa nieco ponad 55 miliardów złotych.
W danych o sprzedaży obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa za ostatnie miesiące na pierwszy plan wybija się kwestia zamiany obligacji. Przypomnijmy – zamiana obligacji polega na tym, że zamiast wycofywać środki z wykupionych przez Skarb Państwa obligacji, inwestorzy mogą je od razu zainwestować na preferencyjnych warunkach (każda kupowana obligacja kosztuje mniej niż standardowe 100 zł).
Z 11,763 mld zł sprzedanych w lipcu obligacji 15,4% stanowiła zamiana obligacji, zaś w czerwcu wskaźnik ten wyniósł 22,6%. Jak widać na poniższym wykresie, rok temu również obowiązywała promocja na zamianę obligacji. Z kolei mniej niż 1% zakupów dokonano na IKE – to jednak zjawisko sezonowe, które nasili się pod koniec obecnego i na początku przyszłego roku.
W tym kontekście warto wspomnieć, że sprzedaż podbija jeszcze jedno zjawisko. Mowa o wcześniejszym wykupie obligacji antyinflacyjnych starych serii, po to, aby nabyć obligacje nowych serii. W ten sposób oszczędzający mogli „załapać się” na wyższe oprocentowanie w pierwszym roku oszczędzania, zamiast paść ofiarą indeksowania obligacji za pomocą obecnych odczytów inflacji, które są relatywnie niskie. Pełną logikę takiego rozumowania wraz z obliczeniami i dodatkowymi warunkami (np. na IKE/IKZE) przedstawiliśmy w artykule z lutego: Obligacje skarbowe i antyinflacyjne dylematy. Wykup przed terminem może się opłacać.
Obligacje trzyletnie wygrywają
W strukturze sprzedaży lipcowej oferty obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa na pierwszy plan wybijają się obligacje trzyletnie (40,2%) o oprocentowaniu stałym, wynoszącym 6,2% rocznie. To atrakcyjny poziom oprocentowania na tle oferowanego przez lokaty czy konta oszczędnościowe w bankach. To też wyraźnie więcej od aktualnej inflacji, a nawet od prognoz dotyczących inflacji na koniec roku.
W cieniu stałych trzylatek pozostają sprzedażowe hity z 2022 r. – obligacje indeksowane inflacją w wariancie czteroletnim (19,2%) oraz dziesięcioletnim (6,4%). Mocną pozycję mają wciąż roczne obligacje indeksowane stopą procentową NBP (24,8%). Mniejszą popularnością cieszyły się obligacje trzymiesięczne (1,2%), dwuletnie (7,7%) oraz sześcio- i dwunastoletnie, dostępne tylko dla beneficjentów 800+ (0,2% i 0,3%).
W tym kontekście warto przypomnieć, że czerwiec 2022 r. był miesiącem szczególnym dla obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa. Miało to związek zarówno z istotnym uatrakcyjnieniem oferty, jak i szeroko dyskutowanym faktem zakupu obligacji oszczędnościowych przez ówczesnego premiera Mateusza Morawieckiego. Co ciekawe, na początku sierpnia polityk Prawa i Sprawiedliwości w mediach społecznościowych opublikował film, w którym wyjaśnił powody zakupu obligacji.
Rynki kapitałowe krwawią. Podobno idzie wielki kryzys i recesja. Wielu z Was zastanawia się pewnie, jak zachować się w takiej sytuacji. Jedną z metod na ochronę oszczędności są obligacje. Dlaczego jakiś czas temu w nie zainwestowałem? pic.twitter.com/OjzLmqRoVd
— Mateusz Morawiecki (@MorawieckiM) August 7, 2024
Ofeta obligacji oszczędnościowych na sierpień 2024 r.
Do końca miesiąca można nabywać obligacje emisji sierpniowej. Warunki emisji obligacji we wrześniu poznamy tradycyjnie pod koniec miesiąca poprzedniego.
|
📊 Oprocentowanie obligacji oszczędnościowych Skarbu Państwa w sierpniu 2024 r:
|
💡 Wszelkie niezbędne informacje dotyczące inwestowania w obligacje oszczędnościowe Skarbu Państwa znajdziesz w naszym obszernym poradniku.
Obligacje antyinflacyjne: czym są, gdzie kupić i czy warto? [Poradnik]
