Przed tygodniem Lotos poinformował o spisaniu norweskiego złoża Yme na straty, o czym pisaliśmy w poprzednim artykule. Odpis ten mocno zaważył na wynikach za drugi kwartał 2014 roku. Spółka poniosła stratę netto wynoszącą 122,5 mln zł (w 2q2013 strata wyniosła 126,1 mln zł). Jest to mniej niż zakładał konsensus rynkowy, 77 mln zł zysku netto, jednak rynek nie oczekiwał odpisów. Wynik operacyjny wyniósł 415 mln zł pod kreską. Po oczyszczeniu o zdarzenia jednorazowe EBIT wyniósł 139,7 mln zł. Konsensus zakładał 136,4 mln zł zysku operacyjnego.
|
Wybrane wyniki finansowe [mln zł] |
2q2013 |
2q2014 |
konsensus |
|
Przychody |
6 106,2 |
7 199,3 |
7 847 |
|
EBIT |
-100,3 |
-415 |
136,4 |
|
EBIT oczyszczony* |
-98,3 |
139,7 |
|
|
EBIT LIFO |
-14 |
-424,5 |
81,9 |
|
EBIT LIFO oczyszczony* |
-12 |
130,2 |
|
|
EBITDA |
58,6 |
-242,4 |
344 |
|
Wynik netto |
-126,1 |
-122,5 |
77 |
*po wyeliminowaniu zdarzeń jednorazowych
Źródło: biznes.pap.pl
Wyniki poszczególnych segmentów
Na wynikach najbardziej ciążył wynik segmentu wydobywczego gdyż do właśnie on został obciążony odpisami na Yme. Wyniki obniżył także remont platformy Heimdal, która nie pracowała 2 miesiące. Przychody w tym segmencie wyniosły w 2q2014 240,1 mln zł vs. 124 mln zł w 2q2013. Strata operacyjna wyniosła 483,3 mln zł w porównaniu do 120 mln zł zysku operacyjnego w II kwartale 2013 roku. Wyniki operacyjne po oczyszczeniu ze zdarzeń jednorazowych kształtują się na poziomie 71,4 mln zł w 2q2014 vs. 50,9 mln zł w 2q2013. W komunikacie spółki czytamy, że:
„W porównaniu z okresem analogicznym ubiegłego roku, tj. 2kw 2013 r. przychody wzrosły o 93,6% dzięki przede wszystkim wydobyciu i sprzedaży ropy i gazu przez LEPN z nowo zakupionych w 2013 r. aktywów Heimdal oraz wyższej sprzedaży ropy Rozewie związanej z harmonogramem dostaw.”
Segment produkcji i handlu wygenerował zysk operacyjny na poziomie 92,6 mln zł vs. 224,7 mln zł straty w 2q2013.
„Lepszy wynik operacyjny segmentu produkcji i handlu w 2kw 2014 r. jest skutkiem przede wszystkim zwiększonej sprzedaży, korzystniejszej struktury sprzedaży, wyższego dyferencjału Brent/Ural oraz wzrostowego trendu cenowego w 2kw 2014 r.”
W komunikacie możemy także przeczytać, że:
„Po II kwartałach 2014 r. konsumpcja paliw w Polsce spadła r/r o 2,8%.
Na trudnym, kurczącym się krajowym rynku paliw płynnych Grupa Kapitałowa LOTOS utrzymała w okresie styczeń-czerwiec 2014 r. sprzedaż na poziomie analogicznego okresu roku poprzedniego, zwiększając tym samym swój udział rynkowy o 1,3 p.p., tj. do poziomu 33,8%. Perspektywa realizacji celu strategicznego, jakim jest udział Grupy Kapitałowej LOTOS w rynku paliw w Polsce w 2015 r. na poziomie 30%, wydaje się zabezpieczona.”
Wykres
Kurs akcji nie zareagował na podane wyniki. Po ostatniej przecenie na informację o planowanej emisji akcji oraz odpisach na Yme, rynek spodziewał się słabszych wyników. Od rana cena oscyluje wokół 30,30 zł.
Źródło: atskaner.pl
Źródło: biznes.pap.pl, lotos.pl
