Kopex opublikował wyniki za II kwartał 2014 roku. Są one o wiele lepsze niż przed rokiem głównie za sprawą efektu bazy, II kwartał 2013 roku należał do najgorszych pod względem wyników w ostatnich latach. Są także lepsze od oczekiwań rynku. Zysk netto wyniósł 32,5 mln zł vs. konsensusu na poziomie 24,8 mln zł. Podobnie przedstawiają się pozostałe pozycje wynikowe.
|
Wybrane pozycje wynikowe [mln zł] |
2q2014 |
Konsensus |
Różnica |
r/r |
q/q |
|
Przychody |
373,3 |
354,6 |
5,3% |
15,2% |
-1,1% |
|
EBITDA |
78,1 |
69,9 |
11,8% |
99,9% |
8,1% |
|
EBIT |
40,5 |
32,6 |
24,1% |
1 445,9% |
15,9% |
|
Zysk netto |
32,5 |
24,8 |
31,3% |
1 279,1% |
25,6% |
Źródło: biznes.pap.pl
W całym pierwszym półroczu spółka wypracowała 750,6 mln zł przychodów, 75,4 mln zł zysku operacyjnego i 58,4 mln zł zysku netto.
Komentarz Zarządu
Prezes spółki, Józef Wolski jest zadowolony z wyników, widzi jednak możliwość ich poprawy. W komunikacie spółki czytamy:
„Wyniki Kopeksu są satysfakcjonujące, ale mogłyby być lepsze. Negatywny wpływ miały na nie wyniki segmentu maszyn i urządzeń dla górnictwa odkrywkowego, w szczególności spółki Famago, w której udziały zostały w lipcu zbyte.”
Prezes odniósł się także do portfela zamówień, który na koniec I półrocza wyniósł ponad 1,43 mld zł. Jest to mniej o 5% niż przed rokiem, a także mniej 0 13% w porównaniu z końcem marca 2014 roku.
„Mamy mniej zamówień z rynku krajowego, na rynku rosyjskim też panuje zastój w inwestycjach. Realizujemy ponadto wcześniej podpisane kontrakty, szczególnie na rynkach argentyńskim i chińskim.”
Prezes poruszył także temat trwającej restrukturyzacji bardzo rozbudowanej Grupy Kopex.
„Ogromny nacisk kładziemy na realizację programów restrukturyzacyjnych. Sądzę, że to co założyliśmy w obszarze upraszczania grupy na 2014 i 2015 rok, uda się nam zrealizować.
Szacuję, że w tym roku zmniejszymy liczbę spółek w grupie do 33, a na koniec 2015 lub na początku 2016 roku do 22.”
Opinie analityków
Jakub Szkopek, analityk DM mBanku
„Wyniki Kopeksu były lepsze od moich oczekiwań i od konsensusu. Bardzo dobrze zachowały się segmenty związane z usługami górniczymi, maszynami elektrycznymi i elektronicznymi. To są najbardziej marżowe segmenty tak że miało to bardzo dobre przełożenie na wynik.
Spółka ma podobny dług netto jak na koniec pierwszego kwartału. Wskaźnik dług netto do EBITDA z czterech ostatnich kwartałów wyniósł 1,4x. Jest to poziom bardzo bezpieczny.
Po wynikach za drugi kwartał widzę potencjał do podniesienia moich prognoz dla Kopeksu na ten rok. Wyniki wyglądają dobrze, a kurs spółki powinien dziś rosnąć.”
Wykres
Kurs akcji zyskuje prawie 6% po publikacji wyników. Na wykresie pojawiła się luka cenowa. O godzinie 13:40 akcje Kopexu podrożały do 11,40 zł.
Źródło: atskaner.pl
Źródło: biznes.pap.pl, kopex.com.pl
Więcej:
- Raport analityczny o spółce Kopex przygotowany przez analityków SII - dla członków SII jak zawsze za darmo!
