Biuro Maklerskie BankiuBGŻ wydało zalecenie „kupuj” dla akcji Amiki. Cena docelowa została wyznaczona na poziomie 152,82 zł, co oznacza ponad 40% potencjał do zwyżki. Obecnie cena akcji kształtuje się na poziomie 107 zł. Autorzy raportu wymieniają wiele argumentów na poparcie swojej wyceny. Do najważniejszych z nich należy zaliczyć:
- Bardzo dobra sprzedaż w Polsce – czego efektem jest m.in. bankructwo konkurenta – firmy Fagor Mastercook oraz kampania promocyjna, rozszerzenie oferty i zmiana dostawców,
- Wysokie dynamiki sprzedaży w Wielkiej Brytanii – rynek brytyjski oraz kategoria „Pozostałe rynki” wykazują dynamiki przekraczające 70% r/r. W ocenie BM BGŻ duży wzrost sprzedaży będzie również notowany w drugiej połowie 2014 r. oraz 2015 roku,
- Dobre perspektywy na rynku niemieckim – dynamika w roku bieżącym powinna wzrosnąć o ok. 30%, a w kolejnym „małe” kilkanaście procent jest w zasięgu ręki,
- Zmiana mixu produktowego i wzrost marży brutto,
- Niższe koszty pracy od wielu zachodnioeuropejskich producentów.
Autorzy raportu podkreślają również krótkoterminowe ryzyko w zakresie sprzedaży w Rosji. Zwracają uwagę na kurczące się zyski z eksportu do Rosji. Jednak w przypadku braku zaostrzenia się konfliktu na linii Rosja – UE, sprzedaż w Rosji w ich ocenie ma bardzo duży potencjał rozwoju w średnim terminie.
Prognozowany przez BM BGŻ zysk netto w 2014 r. ma wynieść 74,1 mln zł, w 2015 r. 88 mln zł, a w 2016 r. 94,2 mln zł. Autorzy symulują również wartości wskaźnika C/Z w tych okresach, który przyjmuje wartość odpowiednio 11,1, 9,3 i 8,7.
Źródło: BM BGŻ
Więcej:
