Wczoraj, tj. 06.11.2014, wyniki za III kwartał 2014 roku opublikował największy bank w Polsce. Zysk netto PKO BP wyniósł 873,4 mln zł kiedy konsensus zakładał 853,9 mln zł. W porównaniu do poprzedniego kwartału wynik odsetkowy wzrósł o 2%, podobnie jak zysk netto. Marża odsetkowa ukształtowała się na poziomie 3,6%. Koszty poniesione w III kwartale bieżącego roku były na tym samym poziomie co w poprzednim kwartale. Nieco mniejszy był wynik z prowizji w porównaniu do konsensusu czy poprzednich okresów.
|
Wybrane pozycje wynikowe [mln zł] |
Wyniki |
Konsensus |
Różnica |
r/r |
q/q |
|
Wynik odsetkowy |
1 978,7 |
1 978,5 |
0% |
22% |
2% |
|
Wynik z prowizji |
726,8 |
750,0 |
-3% |
-4% |
-7% |
|
Koszty ogółem |
1 337,2 |
1 353,5 |
-1% |
20% |
0% |
|
Saldo rezerw |
-475,2 |
-495,4 |
-4% |
-3% |
-15% |
|
Zysk brutto |
1 094,7 |
1 039,1 |
5% |
17% |
4% |
|
Zysk netto |
873,4 |
853,9 |
2% |
16% |
2% |
Źródło: biznes.pap.pl
Na wyniki w III kwartale wpłynęła transakcja Nordea, podwyższając skonsolidowany wynik netto o ok. 41 mln zł. Aktywa banku zostały przyłączone do PKO BP z dniem 31 października, i powiększyły bilans PKO BP o ok. 34 mld zł. Przejęcie Nordei zwiększyło udziały banku w rynku kredytów do 18,0%, a udziały w rynku depozytów do 17,4%.
Spółka podtrzymuje, że wyniki w 2014 roku powinny być lepsze niż rok wcześniej. Jak dotąd zysk netto za trzy kwartały 2014 roku wyniósł 2,53 mld zł, co daje wzrost 10,5% r/r. W 2012 roku zysk netto wyniósł 3,23 mld zł.
„Na poprawę wyników stopniowo pozytywnie będzie wpływać transakcja nabycia aktywów Nordei. Proces ich integracji zakończył się już w dwóch nabytych spółkach. Niedawno zgodnie z planem Nordea Bank Polska połączyła się PKO Bankiem Polskim, zatem przed nami pozostał jeszcze jeden ważny etap, czyli fuzja operacyjna” – powiedział Prezes Zarządu Zbigniew Jagiełło w komunikacie prasowym spółki.
Tym samym bank podwyższył synergie wynikające z przejęcia Nordei od 2017 roku do 278 mln zł z 223,5 mln zł wcześniej. Synergie kosztowe podwyższono do 200 mln zł z 176 mln zł, a przychodowe do 78 mln zł z 47,5 mln zł. Przewidywania łącznych wydatków na synergię powiększono o 20mln zł, do 325 mln zł.
Komentarze analityków
Kamil Stolarski, BESI
„Uważam, że wzrost wolumenowy był słaby. Zarówno po stronie kredytów, jak i depozytów widać płaski wynik kwartał do kwartału, podczas gdy inne banki pokazały wzrosty. Myślę, że to częściowo efekt przejęcia Nordei, które wpłynęło na wskaźniki wypłacalności oraz płynności banku. Sytuacja z płaskimi wolumenami może powtórzyć się w PKO PB również w przyszłym kwartale.
Bank potrzebuje jednocześnie zbudować kapitał i płynność, co może zająć trochę czasu. Jest kilka banków, które mają więcej miejsca na wzrost niż PKO BP i w kolejnych kwartałach największy polski bank może rosnąć wolniej niż cały sektor w zakresie wolumenów.”
Michał Sobolewski, DM BOŚ
„Podsumowałbym te wyniki jako spełniające oczekiwania, bez większych zaskoczeń.
Widać w krótkim okresie wzrost wyniku odsetkowego i to jest najważniejsze. Wynik z opłat i prowizji, jak w całym sektorze, był pod presją, głównie przez obniżki opłat interchange.”
Wykres
W dniu publikacji wyników kurs stracił 1,4%. Dzisiaj jeszcze do godziny 11.00 cena spadła o kolejne 0,6%, a za akcję płacono 36,89 zł.
Źródło: atskaner.pl
Źródło: PKO BP S.A., PAP
Więcej:
