Skarbiec Holding otrzymał pozytywną rekomendację od BESI, którego specjaliści rekomendują dla akcji spółki „kupuj” i określili ich potencjał wzrostów na 60%. Raport został wydany 22 stycznia 2015 r. Wówczas cena akcji Skarbca wynosiła 33 zł, a cena docelowa w raporcie BESI wynosi 53 zł. Wydana rekomendacja jest o tyle interesująca, że w ostatnim czasie rzadko spotyka się tak duże dysproporcje w wycenach akcji dla spółek z rynku głównego. Przypomnijmy, że Skarbiec Holding S.A. jest właścicielem jednego z wiodących na polskim rynku towarzystw funduszy inwestycyjnych - Skarbiec TFI. Akcje spółki zadebiutowały na GPW w połowie listopada 2014 r., a w ofercie były sprzedawane po 32,50 zł. W raporcie BESI możemy znaleźć następujące argumenty:
- polski rynek inwestycyjny skorzysta na rozwijającej się gospodarce, rosnących oszczędnościach i niskich stopach procentowych, co powinno przełożyć się na większe poszukiwanie przez klientów inwestycji o wyższych stopach zwrotu od bankowych lokat
- dzięki silnej pozycji na rynku, dobrej reputacji, szerokiej gamie produktów i rozbudowanej sieci dystrybucji, fundusze Skarbca powinny odnotować większe wpływy od klientów niż cały rynek
- dalsza rozbudowa sieci sprzedaży może dać dodatkowy impuls do wzrostów;
- prognozowany przez analityków BESI zysk netto Skarbiec Holding w 2015 r. ma wynieść 21,2 mln zł, w 2016 r. 27,8 mln zł, a w 2017 r. 30,7 mln zł. Prognozowana wartość wskaźnika C/Z to odpowiednio 10,5, 8,0 i 7,2
- polityka dywidendy określa przeznaczenie od 75%-100% zysków na wypłatę dla akcjonariuszy, jednak zdaniem analityków spółka będzie zdolna wypłacać całość zysków. Prognozowana stopa dywidendy w latach 2016-2017 ma być dwucyfrowa i wynieść 12,6%-13,8%
- akcje Skarbca są notowane z dyskontem 24%-37% do międzynarodowej grupy porównawczej bazując na wskaźniku C/Z dla najbliższych trzech lat.
Po publikacji raportu kurs akcji Skarbca wzrósł do okolic 38 zł. Są to najwyższe poziomy od debiutu giełdowego.
Źrodło: Stooq.pl
Źródło: BESI
Więcej:
