Kredyt Inkaso jest jedną z czołowych spółek na polskim rynku obrotu wierzytelnościami. W czwartkowym raporcie (29.01) analitycy Trigon poinformowali, że spółka rozpoczęła współpracę z amerykańską firmą Portfolio Recovery Associates (PRA). Po tej informacji kurs akcji wystrzelił.
PRA jest jedną z czołowych spółek z sektora obrotu wierzytelnościami w Ameryce. Na rynek europejski spółka weszła w listopadzie 2014 roku, przejmując norweski podmiot Aktiv Capital za 880 mln dolarów. Oprócz USA i Kanady spółka prowadzi działalność w Austrii, Finlandii, Niemczech, Norwegi, Hiszpanii, Wielkiej Brytanii i Szwajcarii. W 2013 roku PRA miało 735 mln dolarów przychodów i 175 mln dolarów zysku netto.
Zgodnie z informacjami z raportu analityków Trigonu, Kredyt Inkaso współfinansowało już zakup portfeli na rynku krajowym w ciągu ostatnich tygodni i jest jednym z dwóch podmiotów serwisujących te portfele. Prezes spółki poinformował, że marże na portfelach nabywanych przez inwestorów są kilkakrotnie wyższe niż w przypadku inkasa na rzecz wierzycieli pierwotnych. Analitycy szacują, że w tym przypadku będzie to 1-3%.
Na wykresie kursu widoczne jest silne wsparcie na poziomie 17 zł. W ciągu ostatnich dwóch miesięcy cena zbliżała się do tego poziomu trzykrotnie. Po ostatnim mocnym wybiciu w górę kurs znajduje się na poziomie ostatniego lokalnego szczytu w okolicach 23 zł. Przebicie tego poziomu otworzy drogę do testowania historycznego maksimum z 2013 roku przy cenie 25,80 zł.
Źródło: stooq.pl
W wywiadzie z dziennikarzem Newserii prezes Kredyt Inkaso, Paweł Szewczyk, powiedział, że na koniec 2015 roku portfel wierzytelności spółki ma mieć wartość około miliarda złotych. Zarząd spodziewa się niższej rentowności na działalności w Polsce. Kompensowane ma to być wyższymi marżami osiąganymi na rynkach w Bułgarii, Rosji i Rumunii.
Szczególnie ostatnim z wymienionych krajów spółka planuje dynamiczną ekspansję. Zwracaliśmy na to uwagę w raporcie analitycznym na temat Kredyt Inkaso. Zarząd spółki podkreśla atrakcyjność tego rynku z punktu widzenia osiąganych rentowności, niewielkiej konkurencji i perspektyw wzrostu branży. Już teraz Kredyt Inkaso należy do trzech największych firm z branży w Rumunii.
Źródło: Newseria
Komentarz Rafała Irzyńskiego, Głównego analityka SII:
Oceniam, że jest to pozytywna informacja dla Kredyt Inkaso. Polska spółka może skorzystać na współpracy z amerykańską firmą ponieważ dysponuje ona bardzo dużą siłą finansową (wielokrotnie przewyższającą silę lidera polskiego rynku - Kruka) oraz posiada silną, międzynarodową markę. Współpraca umożliwi Kredyt Inkaso współoferowanie w przetargach na portfele o większej wartości (szczególnie ważne w nowym segmencie rynku - wierzytelności hipotecznych), co było dotychczas niemożliwe. Gro korzyści spółka może odnotowywać z obsługi zakupionych tego typu portfeli. Wejście na polski rynek PRA można odczytywać jako zwiększenie konkurencji dla innych spółek z branży.
Więcej:
- Raport analityczny Kredyt Inkaso (02.10.2014) - jak zawsze za darmo dla członków SII!
