Branże NewConnect – nie tylko innowacje

Rynek NewConnect miał służyć koncentracji spółek z innowacyjnych branż takich jak informatyka, life-science, eco-energia, czy nowe technologie. Pomagać im w zebraniu niezbędnego do rozwoju kapitału, którego nie mogą zebrać na głównym rynku, a inwestorom dając szansę na osiągnięcie dużych stóp zwrotu. Po ośmiu latach od jego uruchomienia widać, że odnalazły się na nim także spółki z innych, bardziej „tradycyjnych” sektorów. Obecnie, na NewConnect notowanych jest więcej spółek niż na głównym rynku GPW, a on sam od wielu lat jest silnie zdywersyfikowany branżowo. 

Liczba spółek z NewConnect wg sektora na koniec I półrocza 2015	Liczba spółek z NewConnect wg sektora na koniec I półrocza 2015
Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

Według stanu na koniec czerwca 2015, najliczniej reprezentowanymi sektorami były handel, usługi (inne), usługi finansowe, informatyka i technologie. Pod względem ilości spółek, łącznie odpowiadały za 60% całego rynku. Nie zabrakło jednak spółek z innych sektorów jak media, telekomunikacja, eco-energia, recykling, czy e-Handel. Przyglądając się strukturze branżowej rynku od 2010 r. do teraz widać, że utrzymuje się na mniej więcej stałym poziomie przez cały ten czas. Na przestrzeni pięciu lat najbardziej zwiększył się udział spółek z sektora usług finansowych (+3,3pp), usługowego (+2,7pp) oraz handlowego (+2,6pp). Zmalał natomiast w branży budowlanej (-3,8pp), inwestycyjnej (-3,3pp) i medialnej (-3,1pp).

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

Czołówka podziału branżowego wygląda już nieco inaczej, jeśli przyjrzymy się spółkom pod kątem ich kapitalizacji. Spółki o największej kapitalizacji wywodzą się z sektorów: usługi inne, informatyka, handel, ochrona zdrowia, usługi finansowe i technologie, odpowiadając łącznie za 73% całego rynku.

Wartość rynkowa spółek z NewConnect wg sektora na koniec I półrocza 2015 (w mln zł)	Wartość rynkowa spółek z NewConnect wg sektora na koniec I półrocza 2015
Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

Od 2010r. na NewConnect przybyło najwięcej spółek z branży handlowej i usługowej. Jednak jeśli zwrócimy uwagę na wartość rynkową, to branża informatyczna jest zdecydowanym liderem. W przeciągu pięciu lat kapitalizacja spółek informatycznych wzrosła o 1,28 mld złotych, zwiększając jej udział w wartości całego rynku o ponad 10%. Należy jednak zwrócić uwagę, że ponad 60% tej kwoty to kapitalizacja pięciu największych spółek z tej branży czyli: CLOUD TECHNOLOGIES, PGS SOFTWARE, 11BIT STUDIOS, PILAB i VIVID GAMES. Inne sektory, których udział na przestrzeni tego czasu się zwiększył to: usługi (6,6 pp), usługi finansowe (5,2 pp) oraz wypoczynek (4 pp). Z uwagi na niewielką liczbę dynamiki liczby spółek z sektora inwestycyjnego i budowlanego spadł ich udział w rynku. Podobnie jak firm trudniących się recyklingiem, których wartość w 2010 stanowiła 10,3% rynku, a obecnie tylko 1,5%.

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

Jaki jest jednak stopień zaangażowania inwestorów względem poszczególnych sektorów?

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

Największą płynnością w pierwszym półroczu 2015 cieszył się sektor informatyczny, handlowy i technologiczny. W każdym z nich bardzo duży udział stanowi jedna spółka. Ulubiona spółka NewConnect – 11 bit studios, twórca gier komputerowych, to 38% całego wolumenu sektora IT. W handlu, prawie połowa (46%) to zasługa spółki Boruta-Zachem, producenta m.in. barwników, pigmentów, naturalnych kosmetyków i środków czystości. W technologii z kolei przoduje 01Cyberaton (33%), spółka działająca na rynku elektrowni przydomowych. Po wyłączeniu wartości obrotów tych spółek z analizy, ranking sektorów o najwyższej płynności pozostał bez zmian.

Najmniejsze wolumeny transakcji notowały natomiast spółki zajmujące się recyklingiem, e-handlem i wypoczynkiem. Co ciekawe, to właśnie te dwa ostatnie sektory osiągnęły najwyższą medianę stóp zwrotu od początku, do połowy 2015 r. 8 z 12 firm działających w branży ‘wypoczynkowej’ osiągnęło dwucyfrowe zwroty. Jako, że spółek z tego rynku jest na NewConnect tylko kilka, bardziej istotny jest dobry wynik spółek z branży IT – 8%. Tutaj przoduje wrocławski Pilab, ze stopą zwrotu 360% w pierwszym półroczu.

Mediana stóp zwrotu spółek z NewConnect wg sektora w I półroczu 2015

Źródło: Opracowanie własne na podstawie www.newconnect.pl

Struktura branżowa na NewConnect jest rozproszona, dzięki czemu nie dochodzi do sytuacji, kiedy zła koniunktura jednej branży odbija się na wynikach całego rynku. Rynek ten otworzył się na spółki z poza branż uznawanych za innowacyjne, przez co bardzo dużą część rynku stanowią spółki handlowo-usługowe. Inwestorzy szukają jednak na NewConnect właśnie tych młodych, dynamicznych firm poświęcających się rozwijaniu nowych technologii, co pokazują wielkości obrotów w poszczególnych sektorach. Notowanych jest wiele spółek dających szanse na dwu-, trzycyfrowe stopy zwrotu i jednocześnie mogących przyczynić się do rozwoju innowacyjności polskiej gospodarki. Grunt to nie traktować NewConnect jako mini kasyna do szybkich inwestycji, a przeanalizować fundamenty i możliwości rozwoju spółek tak, aby włączyć je do swojego długoterminowego portfela.

Chcesz dostawać takie analizy? Zapisz się na Biuletyn rynku NewConnect!