Alior Bank nie zwalnia tempa. Zysk netto w III kw. 2015 wzrósł o 30%

Alior Bank opublikował wyniki za III kw. 2015 roku. Poniżej prezentujemy wybrane pozycje wynikowe z ich odniesieniem do III kw. 2014 roku.

Źródło: Alior Bank S.A.

Obserwując wyniki finansowe Alior Banku od wielu kwartałów można odnieść wrażenie, że pociąg ten jedzie na właściwych, dobrze znanych torach. Kolejne przystanki w postaci okresowych danych finansowych, pokrywają się z wcześniejszymi zapowiedziami zarządu. W III kw. 2015 roku nadal istotnie rósł wynik odsetkowy banku (o 19,5% rdr.), a w mniejszym tempie wynik z tytułu prowizji i opłat (o 4,5% rdr). Skurczył się natomiast wynik na działalności handlowej i inny (-27%). Koszty ogółem również wykazały tendencję rosnącą (+11,5%). Zyski generowane przez Alior Bank poszły w górę. W III kw. tego roku zysk brutto wyniósł 114,9 mln zł wobec 87,6 mln zł rok wcześniej. Z kolei zysk netto wyniósł 90,9 mln zł wobec 69,9 mln zł w III kw. 2014 roku. Konsensus rynkowy oczekiwał podobnego wyniku, gdyż zakładał zysk netto w kwocie 88,9 mln zł. Łącznie po 9 miesiącach 2015 roku Alior zarobił na czysto 270 mln zł, co oznacza wzrost o 22% wobec tego samego okresu 2014 roku. Konsensus rynkowy wyniku netto na cały 2015 rok zakłada wygenerowanie zysku netto o wartości 369 mln zł.

Kluczowe wskaźniki bankowe dla Aliora po III kw. tego roku wyglądają nadal na bezpiecznym i dobrym poziomie. Relacja kredytów do depozytów jest nadal poniżej 100% i wyniosła 93,5%. Struktura kredytów wykazuje 57% udział kredytów detalicznych oraz 43% kredytów dla przedsiębiorstw. Marża odsetkowa połączonego Aliora i Meritum wyniosła 4,5%. Współczynnik wypłacalności banku na koniec września tego roku wyniósł 12,7%, w tym wskaźnik Tier 1 10,3%. Wskaźnik NPL wyniósł 8,6%. W ostatnich kwartałach spadło też łączne zatrudnienie w Aliorze. Na koniec września 2015 roku wyniosło ono 6 794 osób wobec 7 012 na koniec II kw. 2015 r. oraz 7 280 na koniec I kw. tego roku.

W całym 2015 roku Alior Bank zakłada osiągnięcie marży odsetkowej netto na poziomie około 4,6%. Relacja kosztów do dochodów ma być poniżej 48%. Wzrost portfela kredytów w całym roku ma wynieść 4 mld zł netto.

Kolejne kwartały pokażą już pełen efekt fuzji z Meritum Bankiem, która została zakończona 26 października tego roku. Alior chwali się, że była to najszybsza na polskim rynku integracja dwóch banków trwająca około 12 miesięcy wobec wskazywanej średniej około 30 miesięcy. Koszty integracji wyniosły 36 mln zł. Same synergie na rok 2015 rok mają osiągnąć właśnie 36 mln zł (po 3 kw. wyniosły 23 mln zł) i znieść tym samym wpływ kosztów integracji.

Alior chwali sobie partnerstwo z T-Mobile. Pokazuje utrzymanie wysokiego tempa akwizycji klientów (235 tys. klientów od maja 2014 roku), wzrost wolumenu nowych pożyczek oraz rozbudowę sieci dystrybucji. Współpraca z silnym partnerem ma pozwolić wejść na rynek rumuński. Kolejne korzyści dla banku mają popłynąć z podpisanej umowy z Tesco Polska. Zakłada ona długoletnią współpracę. Plan zakłada pozyskanie 350 tys. nowych klientów do 2019 roku, rozbudowę sieci sprzedaży, by w pełni wykorzystać lokalizację sklepów Tesco.

Inwestorzy chłodno przyjęli raport finansowy Alior Banku. Kurs akcji dziś o godzinie 12 praktycznie jest na poziomie z wczorajszego zamknięcia. Cały sektor bankowy pogrążony jest w niełasce inwestorów, którzy boją się zapowiadanych, nowych podatków i ewentualnej restrukturyzacji kredytów hipotecznych we frankach. Technicznie kurs akcji zbliża się do linii trendu wzrostowego, która obecnie wyznacza wsparcie na poziomie 79 zł. Jej przełamanie może oznaczać negatywne sygnały pochodzące z analizy technicznej. Od połowy maja tego roku, kiedy nie udało się pokonać bariery 100 zł, swoje początki ma linia trendu spadkowego w krótkim terminie.

Źródło: Stooq.pl