Enea opublikowała wyniki za II kwartał 2014 roku. Zysk netto spółki wyniósł 416,1 mln zł vs. konsensusu na poziomie 281,9 mln zł. Pozostałe pozycje wynikowe również były o wiele lepsze o konsensusu jednak wpływ na nie miały zdarzenia jednorazowe, tzw. one-offy. Spółka podaje w komunikacie, że przychody z tytułu rekompensaty na pokrycie kosztów osieroconych zasiliły wynik EBITDA kwotą 258 mln zł.
|
Wybrane pozycje wynikowe [mln zł] |
2q2014 |
Konsensus |
Różnica |
r/r |
q/q |
|
Przychody |
2 466,5 |
2 324,5 |
6,1% |
11,3% |
3,9% |
|
EBITDA |
642 |
533,5 |
20,3% |
73,6% |
39,1% |
|
EBIT |
492,2 |
356 |
38,3% |
175,7% |
84,5% |
|
Zysk netto |
416,1 |
281,9 |
47,6% |
189,1% |
99,9% |
Źródło: biznes.pap.pl
W całym I półroczu spółka wypracowała 4,84 mld zł przychodów, 1,1 mld zł EBITDA i 624,3 mln zł zysku netto.
Opinie analityków
Flawiusz Pawluk, analityk UniCredit
„W wynikach uwzględniono wpływ KDT na kwotę 258 mln zł, czyli więcej niż komunikowane przez spółkę ok. 200 mln zł. Dodatkowo, w segmencie dystrybucji są kolejne dwa one-offy na kwotę ponad 80 mln zł. Spółka mówi o spadku rezerw dotyczących majątku sieciowego i o spadku rezerw pracowniczych. Po wyłączeniu tych zdarzeń jednorazowych skorygowana EBITDA wynosi około 300 mln zł, co oznacza spadek o 18 proc. rdr i jest minimalnie poniżej moich oczekiwań dotyczących oczyszczonego wyniku.”
„Zwraca uwagę bardzo słaby cash flow operacyjny w pierwszym półroczu, niższy o 62 proc., podczas gdy CAPEX wzrósł o 34 proc. do ponad 1 mld zł. Zadłużenie spółki wzrosło. Wskaźnik gotówki netto/EBITDA spadł do 0,2x z 0,9x rok temu.”
Wykres
Kurs nie reaguje na opublikowane wyniki. Cena jest blisko zamknięcia z dnia poprzedniego. W dniu publikacji wyników o godzinie 11:30 kurs traci zaledwie 0,12%, a akcje wyceniane są na 15,98 zł.
Źródło: atskaner.pl
Źródło: biznes.pap.pl
Więcej:
